發布時間：2024-03-14 11:24:08
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的現代金融監管體系樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。
傳統觀點認為，審計就是通過檢查賬務的方式進行差錯防弊。這種簡單的目標定位隨著現代經濟的不斷復雜化，已經無法滿足要求。學者們對現代審計的定義是，它作為一種特殊的經濟控制機制存在，其根本目標在于確保受托經濟責任的全面履行。除了這種本質性的功能作用之外，現代審計因為受托經濟責任的內容和要求的不同而呈現出不同的具體功能特點。
現代金融審計是現代審計的重要內容，作為一種重要的政府職責而存在和發展。其本質性的功能與現代審計保持著一致性，即實現受托經濟責任的全面履行。但是其具體的功能則取決于國家的受托責任方向。對于中國來說，一方面，通過全面發展經濟，人民的生活水平已經大大提高；但是另一方面，各種社會問題也層出不窮。因此，國家的職責其受托經濟責任內容已經由簡單的經濟效率監管轉變為經濟效率和經濟安全的并重。尤其是在金融危機爆發之后，對社會經濟安全的要求越來越高，導致政府審計已經往風險免疫審計方向不斷發展。因此我國的現代金融審計的具體功能就在于，通過增強金融領域的免疫力，保障金融安全，最終保障國家的經濟安全和社會安全，實現國家的受托經濟責任。
二、免疫視角：現代金融審計與現代金融監管的關系
現代金融審計承擔著促進國家金融安全的重要職責。而“免疫系統觀”下的現代金融審計通過將國家審計提高到更為宏觀的角度，而使之區別于傳統的查賬、監督、控制職能。在免疫系統觀下，現代金融審計更強調整個政府審計對整個社會的宏觀經濟責任，涉及到國家經濟安全的問題成為審計的重點內容。而且，審計本身的職能也在不斷拓寬，更加強調發揮綜合信息優勢，增強風險預警和政策評價功能。也就是說，現代金融審計的重要作用在于有效推動宏觀經濟調控，防范風險。
隨著金融危機的爆發性影響，國家對于金融監管的關注度不斷提升。而另一方面，金融審計對于協同促進金融監管的職能也有重要作用。在免疫系統觀下，現代金融審計和現代金融監管的關系可以概括為差異分工，協同監管。
在現代的金融系統當中，金融組織內部治理、金融監管、金融審計是三大治理主體。金融組織內部治理重視內控，而金融監管則重視外部直接控制，而金融審計則從內部和外部同時影響內部治理和外部監管。就外部監管來看，金融監管和金融審計存在著重要的協同作用。這種協同作用主要表現在，金融監管以被審計后的財務真實性為基礎，而金融審計則依靠金融監管的原則來作為評價的依據。另一方面，金融審計對金融監管具有重要的修復作用。通過加強對金融組織內部和外部的監控和風險預防，能夠大大降低金融監管的風險。而且通過開展績效審計，對金融監管主體進行監督，可以有效評估金融監管運作有效性，推動監管主體行為的規范性，提高監督效率。
從上面的分析中可以看出，金融監管是對于金融外部環境的直接控制，而金融審計則是通過獨立的監督與預防，同時降低金融組織內外部的風險水平，另一方面，金融監管推動金融審計有效評價金融政策的效果。二者相互補充和促進，推動監管體系的完善，最大限度地降低了國家經濟宏觀層面的風險水平。
三、現代金融審計功能的作用機理
現代金融審計對金融監管起到了重要的補充與促進作用，共同降低經濟風險水平。而現代金融審計的具體作用機制主要體現在它的免疫能力，以風險為導向作為審計開端，最終落腳到對于風險的預防上。
風險導向審計是審計免疫系統理論發展的重要基礎。它強調審計通過采用現代審計模型，以被審計單位的風險識別為基礎，判斷出影響審計風險的具體因素，然后對各種因素進行全面的考量和評估。隨著審計環境的不斷復雜化，新的審計將同時強調風險導向和績效導向，也就是同時注重經濟性和風險發生的可能性。
在我國的國家審計中，以風險為導向意味著要擴大審計范圍，注重對于整個營運整體的風險水平的評估，關注公共風險，延長審計鏈條，改善審計方法和程序。這種風險導向的審計對于發現、揭示和預防相關風險具有重要意義，因而它也成為了一種重要的金融免疫系統。它的免疫功能主要由預防表現出來，因為能夠提前感知風險，進而可以迅速采取法定職權，抵御侵害，推動社會經濟系統的安全；另一方面，通過有效評估決策的風險程度，可以發現制度缺陷，不斷完善制度本身，強化管理。
總之，現代金融審計的作用機理最核心點在于它的免疫能力。而這種免疫能力的具體發展則是通過及時識別與判斷風險，然后利用綜合平臺信息對風險進行有效評估，最后按照監管法則對政策進行最終評價，以不斷地改進審計效果，協同監管職能，最終保證國家金融安全。
四、現代金融審計免疫機制的構建：金融審計監管機制
通過對現代金融審計的探討，筆者對其進行了重新定位，尤其是對其宏觀層面的經濟職責做出了更多的強調，同時說明其對于金融監管的協同促進作用。在免疫系統觀下，明白了金融審計的重要機制在于以風險為導向，最終實現對于風險的及時預防。那么，在這種作用機理之下，需要進一步探討在我國的背景條件下，為什么以及如何構建金融審計免疫機制。
（一）構建金融審計免疫機制的迫切性 （1）金融監管存在嚴重缺陷。我國金融監管的問題非常突出。這種缺陷主要表現在金融監管實務過程中，監管法律不完善，很多法律法規不夠具體，因此缺乏有效的約束力。而與此同時，地方政府出于自己的利益考慮，經常利用政治權力干預地方銀行，加大了商業銀行的風險水平，擾亂了正常的金融秩序。從范圍來看，又忽視了非金融機構的管理，缺乏相應的預防和控制措施。從道德風險來看，當前金融機構的腐敗犯罪行為日漸猖獗，犯罪主體的職位越來越高。而針對金融創新行為的監管也非常匱乏，很多金融創新因為其技術復雜性，風險并發性，導致不易監管卻極其容易引發高風險，因此成為當前監管的重要漏洞。（2）審計職責功能不完善。當前我國政府審計并沒有被納入到金融監管體系當中。在整個金融監管改革過程中，雖然國家審計發揮了一定的作用，但是國家審計部門與人民銀行及有關分支機構的溝通并不順暢。而且從另一方面來看，監管當局對金融機構進行的金融稽核缺少對審計專業技術的運用。由于缺乏審計專業技術的運用，導致抽查的樣本零散不連貫，不能對金融金融機構形成持續的監管效力。最后，金融機構的經濟責任審計缺失。審計機構并不關心經濟責任的履行程度，而只是關心其合規性和風險性，導致對風險的控制水平大大降低。
（二）構建金融審計免疫機制的可行性 （1）金融審計應對金融風險的比較優勢。本文在總結金融風險特點、金融監管缺失的基礎上，對比金融審計的特點，找出金融審計應對金融風險的優勢。
（2）金融審計免疫機制能夠完善金融監管體系。以預防為立足點，面向提高金融系統自身抵御風險的能力，金融免疫系統能夠與金融監管相互配合，從而實現一種自我免疫與外部監管相互促進的監管效果。免疫系統在理論的指導下，能夠有效明確金融審計的定位，避免審計與監管相互混淆導致的監管過度或者監管不足，能夠有效地完善金融安全網絡。這種作用的實現主要表現在，首先，金融審計免疫機制能夠實現對金融機構的再監督，而且因為層次劃分清晰，能夠形成更為系統有效的監管體系；其次，以免疫系統觀對金融機構管理績效的審計，有助于金融審計拓寬審計面，達到對金融運行各個方面的監督效果，防范金融風險，保障安全，優化監管體系，完善安全網。
（三）構建金融審計免疫機制的具體措施 在了解了構建金融審計免疫機制的必要性和可行性之后，還需要詳細探討如何真正地打造我國金融審計系統免疫機制，以真正有效地實現其預期的理論效用。（1）明確不同的審計主體，打造金融審計“合力”。從監管的具體過程來看，社會獨立審計應該占據金融審計的主題地位，國家審計在特殊事件中發揮其重要作用。立足于我國的背景，可以建立以國家審計為主導，社會審計和內部審計相互促進的整體金融體系。通過加大社會審計的參與范圍，提高商業銀行內部審計的獨立性和水平，都可以有效地發揮風險防范的作用，使其審計結果能夠為社會審計和金融監管起到參考作用。最終降低監管成本，提高效率。在構建合力的過程當中，還應當能夠有效整合各類審計資源，實現金融審計監管的綜合優勢。也就是說要發揮金融審計的組織優勢，內部審計的信息優勢，社會審計的技術優勢，最大程度地實現資源配置的優化，發揮各個方面的協同作用，從而降低總體風險。這一綜合的最終效果體現在組織的統一性，資源的集中性以及控制范圍的全面性等各個方面。（2）構建金融審計監管機制的“硬件結構”。為了切實打造審計合力，我們認為需要從組織結構上對不同審計進行恰當定位，并通過充分的信息流動實現不同審計主體之間的相互促進，形成協同效應。如圖3所示， 組織結構設計特點是，三個運作層級不同層級之間可以實現信息流動的雙向性。第一個層級主要是金融風險監管委員會，從行政管理的角度實現統一性。第二層級是政府審計主導的審計監督系統，該層級是核心部分。第三層級是內部風險監管部門。這里，主要說明一下第二層級的運作機理。審計合力的形成，需要實現全方位的金融風險監控管理。國家審計因為具有較高的法律效力，因而其在金融風險防范方面具有重要地位。通過確保國家審計的獨立性，能夠增進整個金融機構的客觀性。其作用的具體層面是，第一，通過加強審計行業規范，實現對內部審計的指導；第二是促進社會審計和內部審計的信息傳遞；第三是將政府審計發出的風險信號傳遞到金融監管機構和金融機構內部。通過三個層級的雙向互動，可以最終構建一個良性的運作系統，從而搭建起有效的審計合力硬件平臺。（3）構建金融審計監管機制的“軟件平臺”。監管機制的真正建立不僅需要組織結構的調整，還需要制度創新的保證。通過有效地提供制度基礎，能夠使得相應的硬件結構更好地發揮組織職能。如果組織結構是硬件平臺，那么制度基礎就是軟件平臺。當前對審計監管機制的制度基礎研究主要集中在對于法律、技術、人才等三大方面。通過不斷地挖掘各種相關的審計資源，實現審計行業整體的效益最大化。也就是說，為了構建良好的審計監管制度基礎，需要確保法律制度、人才選拔制度、技術開發制度等方面的發展，而且法律制度在其中占主導地位。以外，還應該加強一些其它方面的信息保障，包括提高審計信息質量，從而提高審計效率和效果。另一方面，推動非現場監管的制度的試行，比如說加強報告制度。最后是可以通過加強金融組織內部的風險控制。如果內部建設良好，那么會帶來外部監管成本的降低。
本文通過重新定位金融審計，探討其對于防范金融風險的重要優勢所在，提出應該充分利用免疫系統理論，構建我國獨特的金融審計免疫機制。尤其是通過硬件組織和軟件平臺的構建，共同打造國家審計、社會審計、內部審計的合力，最終充分突出現代金融審計對于國家宏觀經濟層面的正面影響力。筆者相信，現在對于建立更為完善的金融審計機制是非常必要而且可行的。
參考文獻：
[1]黎仁華：《政府審計維護國家金融安全的實現機制》，《管理世界》2010年第2期。
（一）沒有形成完善的農村金融監管法律制度體系
（1）目前的金融監管法律制度體系不夠齊全，顯得系統性不夠強。當前我國的金融監管立法主要包括了《人民銀行法》、《商業銀行法》、《保險法》、《證券法》以及《銀行業監督管理法》等，其中都對金融監管進行了規定。但是以上立法中往往具有大量原則性的規定，但是卻缺乏具體可操作性的條款，同時，監管的內容過于簡單，大大落后于我國金融業的實際發展狀況，并且隨著我國農村金融市場的發展隨之而得到持續發展，對于一部分新型金融業務與金融產品尚缺少一定的法律規定，尤其是對農村地區的民間融資沒有采用法制化的方式加以引導，對于高利貸僅僅按照傳統社會上的公德意識來加以制約，而且就如今的金融監管法制總體結構來觀察，規章的比例太大，一實施就缺少足夠的權威性。同時，在構成目前的金融監管法制體系之中的各項規范性法規之中，部門規章所占比例太大，一旦實施起來就缺少權威性。（2）法律規范所具有的操作性不夠強。在目前我國的金融監管體系之中，對于市場準入、市場督查、市場退出等均已有所覆蓋，但是更多的則是原則性規定，缺乏相應的實施細則，因而可操作性不大。
（二）缺乏公平競爭的農村金融監管工作理念
制度不但要富有效率地合理安排權利資源，而且還應當更加公平地安排權利資源，從而實現各類金融市場主體權利實施平等性保護。缺少公平正義目標的金融市場并非是現代金融市場，而脫離開正義理念的金融監管法制并非是現代法制所倡導的制度性安排。如今的農村監管法律制度體系體現出對于民間資本以及非公行業的漠視與不公。筆者覺得，民間資本與國有資本均為社會資本中不一樣的形式，而是應當分別享有相同的國民待遇。農村民間借貸監管機制應當積極促進而且體現出民間借貸監管機制之形成與發展，而不是為保護少數市場主體所具有的特殊利益，特別是不應當成為我國國有金融機構在中國特色社會主義經濟體制之下謀求壟斷利益或者政府部門實現自身利益之工具。
（三）忽略甚至漠視農村地區群眾的金融權利
在相當長的時間中，我國的金融法律制度體系把金融問題看作是經濟發展層面上的問題，也就是看作是資源配置方面的問題，在具體制度的設計上對于民生保障這類問題的考慮不夠周到，甚至會為了金融之穩定而選擇犧牲公民自由融資之權利。盡管我國政府已有充分認識并且采用小額貸款的方式，允許設置村鎮銀行與借貸公司等形勢盡可能多地增加農村資金之供給，但是這些基本上均為具體手段層面上之改革，整個農村金融監管機制在基本的理念上尚未產生根本性轉變。因為農村金融市場在監管法律體系上具有局限性，所以也就產生了農村地區金融資源在總量上的不足，當前，我國金融資源在分布上具有顯著的地域上的不平衡性，諸多農村資本外流，從而極大地削弱了我國農村金融在供給上的能力，同時也造成了弱勢農村群眾在金融資源上獲得之不足，尤其是對農村小微企業以及廣大農戶的金融供給上有所不足。我國農村金融市場監管體系在相當大的程度上限制了農村金融市場取得新的發展，造成了我國農村地區尚未真正形成能有針對性地面對不同客戶和不同需求層次，能夠提供顯著差異性金融服務的現代農村金融監管體系，以至于造成了我國農村金融產品以及金融服務的種類相待單調，難以滿足我國新農村建設中對于金融服務具有多樣化與多層次之需求，進而造成廣大農民群眾無法分享到金融改革之成果。
2進一步健全我國農村金融監管法律制度的策略
（一）形成完善的農村金融監管法律制度體系
現代金融屬于法治金融，而政府的權力對于金融市場所進行的監管主要是運用金融監管法制調整與規范加以實現的。健全而完善的法律體系是監管機構實施依法監管的重要前提，集中了監管績效和金融監管立法之健全完善與否、質量優劣等具有非常直接的關系。為更好地促進我國農村金融市場實現更為健康的發展。隨著我國農村金融服務質量的不斷提高，應當積極順應農村金融市場所出現的新變化，及時而有效建立健全符合我國實際的農村金融監管法律制度體系。具體來說，在今后的一段時間，我國應當積極強化農村地區的基礎性金融監管法建這一基礎，積極順應中國農村金融市場發展進程之中的趨勢性要求，從而健全完善我國農村金融監管法律制度體系。（1）要及時健全完善農村金融監管的主體性法制體系，制定出與之相適應的具體實施細則，從而強化可操作性，并且對有關法律制度加以清理，尤其是對不適應條款加以廢除或者進行修訂。（2）要依據中國農村金融市場的具體發展狀況、監管情況和我國農村金融市場改革之趨勢，形成合理的法律法規制度，進而彌補我國在農村金融監管立法領域之中的空白。（3）要積極順應我國農村金融改革發展之趨勢，以保障我國農村金融市場的安全以及促進農村資本市場的發展為基礎，制定出能夠兼顧實效性、操作性與相應前瞻性的現代農村金融監管法律制度體系，進而實現對農村金融市場所進行的監管，維護農村經濟的可持續發展以及社會的穩定。
（二）著力凸顯公平保護的法律工作理念
金融監管是依據經濟發展之所需而誕生的，其主要目標是推動經濟的發展，而且金融業安全并非是金融監管之重要目標，也不是金融業目前存在與發展之最終目標。從這一視角來看，農村金融監管的最終目標應以全面滿足農村金融業的繁榮發展為目標，從而促進我國社會經濟更為穩定的發展，提升社會福利。因為我國農村經濟社會結構相對來說較為特殊，而農村金融并不完全屬于商業金融之范疇，農村現代金融機制應以促進我國農村居民更加公平地獲得發展良機與結果為其主要目的。
（三）保障公民金融權利的實現
生存權與發展權是人權中的重要內容，切實維護與保障我國公民的存在權與發展權，這是所有法律一定要加以堅持的基本價值取向。金融之本質在于為民眾的生產與生活提供資金領域的融通，切實保障民生。在中國特色社會主義市場經濟之中，主體和利益變得愈來愈多元化，大量公民進入到市場中開始從事生產經營類活動，因為資金也就成為人們開展生產經營的重要條件，特別是在農村地區，融資實質上已成為公民生存和發展的重要條件，融資權已經成為公民生存權與發展權的基本構成部分之一。在當前我國的金融資源配置顯著不均衡與不合理的條件之下，各中小企業以及農戶得到融資顯得相當困難，農戶與農村工商業者在資金的需求上從未得到滿足，而民間借貸也就具備了更加突出的能夠解決民生問題之功能。就這一意義而言，監管制度能夠嚴格地限制甚至禁止各類非正規金融機構之存在，全面懲罰私自放貸人員。所以，我國農村金融監管法律制度建設之本質是為各位公民的融資提供相應的安全保障，而不是簡單地排斥或者壓制資金上的流動。
（四）強化監管制度施行金融創新
我國農村金融監管對于金融創新作用主要表現為：（1）金融監管機制之制定應當具備前瞻性。金融監管方面的政策措施應當適應于我國金融業今后的發展與變化的趨勢。為有效防控金融風險與金融危機，我國金融監管機構應當在制定金融機構穩定性指標過程中充分考慮到今后金融市場的創新問題與金融機構資產變化問題等。同時，要通過健全完善農村金融監管預警體系，強化對金融體系所施行的社會性監測，從而確保農村金融體系得到穩健地運行。（2）大力鼓勵農村金融創新。金融監管所造成的影響是多種多樣的，應當盡可能地發揮出其所具有積極性，也就是鼓勵實施金融創新，與此同時還應當盡可能地抑制其不利的一面，也就是要控制消極的金融創新。唯有如此，才能運用金融監管讓金融創新成為促進金融改革的生力軍。（3）改進農村金融監管的模式。因為金融監管部門對于金融創新弊端所作出的反應通常比較慢，而金融行業協會的反應則相當靈敏，所以，對于金融創新所實行的監管需要更加多地依賴于實施內部監管，從而適時地調整金融監管，進而適應金融創新取得新的發展。
3結束語
［關鍵詞］金融；監管；思考
［中圖分類號］F832.1 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1005-6432（2011）5-0051-02
改革開放30多年來,我國金融業經過艱難的體制和機制的探索與改革,不僅建立了較完善的金融體系,而且還成功的度過了加入WTO對外開放的5年過渡期。但在成績的背后我們也應看到,我國的金融業還不能完全適應經濟全球化的市場要求,在金融公司治理、內部控制、風險防范等方面還有待進一步提高,尤其是金融監管上還存在著不少的矛盾和問題。當前我國應以美國次貸危機為鑒,正視金融監管上存在的問題,深入研究建立一個既符合我國國情,又適應現代化要求的金融監管體系,這是實現我國金融體系的和諧與穩定、實現長期全面協調可持續發展的當務之急。
1 堅持以科學發展觀為指導,樹立科學的金融監管理念
金融監管貫徹落實科學發展觀,必須緊密結合金融業實際,把握金融監管工作規律,樹立科學的監管理念。要通過樹立科學的監管理念,從理論和實踐上回答“為誰監管、監管什么、怎么監管”等問題,為進一步加強改進監管提供科學指導。
1.1 在當前的金融監管中應當引入重視市場機制的理念
如何確保市場機制得以有效運行,除了法律和制度上的要求外,在這里強調以下三點：首先,制定監管目標必須和金融機構的商業目標保持一致、協調。其次,監管措施必須保證市場機制運行的效率,促進優勝劣汰,抑制管理水平低下的金融機構的發展。最后,要從合規監管向風險監管與規范性監管轉變。
1.2 金融監管要改變目前過度的抑制金融創新的狀況
目前我國存在著嚴厲的行政審批和行政管制抑制金融創新的狀況。可是金融創新是時時會發生的,這一點甚至不因監管部門的規定而有所改變。只要市場有需求,存在贏利空間,創新產品就一定會被開發出來，所以抑制不能解決問題。只能采取疏導的辦法,理解創新,理清創新線索,促使監管目標和創新目標一致。
1.3 建立金融監管的成本收益的問責機制
在我國行政管制色彩比較濃厚的監管體制下,金融監管行為具有較大的主觀性和隨意性。科學的監管措施應對監管的收益和成本進行權衡考慮,只有監管的預期凈收益達到最大時,才是理想的監管強度。因此,我國金融監管機構必須盡快對監管措施進行成本收益分析,只有監管預期收益大于成本的監管措施才能夠實施,同時還要接受社會公眾的監督。
2 堅持以國際化的視野,加快現代金融監管體系的建設
完善的金融體系,尤其是功能健全、安全高效的資本市場,對于一個國家的產業結構調整和經濟轉型能夠起到重要的推動作用。黨的十七大報告著重強調,要加快金融改革步伐,完善金融監管體系,推動金融創新,促進產業升級,促進國民經濟又好又快地發展。
2.1 進一步完善中央監管機構監管、金融機構內部治理、金融行業自律、社會公眾監管四個層次的金融監管體系
健全金融監管主體系統,形成監管合力,避免出現重復監管和監管“真空”。建立以金融監管部門的監管為主、金融行業組織自律、金融機構內控和社會監督相配合的立體式的、多元化的金融監管組織網絡體系。督促金融機構隨著金融業務種類的增加和科技水平的提高,結合自身業務發展實際,不斷完善規章制度,加強內控建設。同時還要不斷完善社會監督機制,充分發揮新聞媒體、社會輿論的監督作用,通過完善各種激勵機制,引導和鼓勵全社會都來關心和協助監督主體,形成強大的社會監督威懾力,督促各金融機構依法經營。
2.2 完善銀監會、證監會、保監會三大中央監管的協調機制
金融危機充分表明,在金融市場日益全球化、金融創新日益活躍、金融產品日益復雜的今天,傳統金融子市場之間的界限已經淡化,跨市場金融產品日益普遍。因此,跨部門的監管協調和監管合作就顯得日趨重要。不同監管部門之間更好和更緊密地監管協調和合作勢在必行。
2.3 加強金融法律制度建設、基礎設施建設、社會信用體系建設,構建良好的金融生態
一方面要切實做好金融法律法規、規章和規范性文件的修訂、廢止等清理工作,抓緊制定出切實可行的實施細則,要盡快制定完善金融機構市場退出、政策性銀行、期貨、信托、外匯管理以及分業經營、分業監管方面的法律法規,填補依法監管的空白,以增強現行金融法規的可操作性,真正解決當前金融監管中有法難依的問題；另一方面做好金融監管環境的改善工作,要完善我國的信用評級系統,建立完善的內部評級體系和內部風險模型,同時還要加強金融機構的信息披露制度建設。
3 堅持以依法科學有效為原則,著力完善金融監管方式和手段
隨著金融全球一體化的不斷深化,國際的金融政策、經營環境發生了重大變化,這就要求監管當局適應新形勢,推出新舉措,解決新問題,通過完善各種監管手段和方式,實現對各金融機構從市場準入到市場退出的全面管理,切實提升監管效率。
3.1 對金融機構進行全過程、多方位監管
在金融監管的著力點上,監管當局應在原有的以合規性監管為主的基礎上,逐步過渡到合規性監管與風險性監管并重。在金融機構市場退出上,監管當局可根據我國的實際國情并參考歐美發達國家的法律,制定詳細可行的金融機構市場退出機制的制度框架,以便對有嚴重問題的金融機構采取各種有效的處理措施或勒令其退出市場,化解金融風險源,使整個金融系統處于安全狀態。在監管手段上,要由單一化走向多元化，即從過去的以行政手段為主過渡到行政手段、法律手段和經濟手段三者之間的協調配合、優勢互補、不斷豐富和創新監管手段。
3.2 不斷完善金融監管方式
(1)加強金融機構內部控制制度的建設。各國的監管經驗表明,金融監管當局的外部監管手段只是作為金融機構內控不足的補充,控制風險的根本措施還要靠內控制度。事實上,國際商業信貸銀行案、巴林銀行的倒閉以及其他金融案例中,如果銀行制定并執行了嚴格的內控制度,危機是可以避免的。
(2)加強金融機構行業自律管理。行業自律也是金融監管的一個重要方面,它可以提高行業內部的管理,有效地避免各主體之間的不正當競爭,規范其行為,促進彼此的協作。加快我國行業自律組織(中國證券業協會、中國銀行業協會及中國保險業協會)的發展和完善,使其在金融監管領域發揮應有的作用,也是我們當前面臨的一項重要任務。
(3)強化社會獨立審計體系和其他社會監督的作用。由于金融監管是一項復雜的工作,很難完全由監管當局自身承擔,所以應該加強紀檢、審計師事務所、會計師事務所、律師事務所、工商、財稅等機構對金融機構的社會性監管,增強金融機構在資金營運、財務管理、業務開展和信用評級等方面的透明度,提高金融監管的效率和質量。同時,還要通過新聞媒體和群眾的力量,監督各金融機構認真執行國家金融紀律、方針、政策,監督其遵守相關的金融法規。
(4)走科技監管之路。要加大對監管的科技投入,提高金融監管的網絡化、電子化水平,建立金融監管信息系統、金融風險預警系統,實現監管機構內部之間、監管機構和監管對象之間、監管對象之間的信息共享,避免監管時滯和高成本,確保監管質量和效率。
4 堅持以“以人為本”為核心,切實加強金融監管人才隊伍建設
金融監管是一項復雜的系統工程,從決策到傳達再到執行,監管效率的提高迫切需要大量高素質的復合型的監管人才。為此,監管當局必須強化“人本管理”理念,對現有的監管人力資源管理體制大膽進行改革。
4.1 培養和造就現有監管隊伍
一方面要選拔一批較好的監管人員到國外中央銀行鍛煉學習；另一方面要加強監管人員新理論、新業務、新技能的培訓。通過培訓,優化現有監管人員的知識結構,使之逐漸符合現代金融監管的需要。
4.2 引進一批高素質的金融人才
在條件允許的情況下,要引進更多高素質的專業人才,充實到金融監管的隊伍中,組建一支以精英監管、專家監管為主導的精干、高效的職業監管隊伍,促進監管人員監管水平的提高。
4.3 建立競爭機制、約束與激勵機制
制定執行監管人員任職資格的科學考核、約束與激勵的辦法,最大限度地調動員工的積極性。努力做到監管行為的客觀、公正,防止、現象,樹立清正廉潔、秉公辦事的形象和作風。
5 堅持構建和諧穩定的國際金融秩序,不斷加強國際層面上的監管交流與合作
在當前金融全球一體化的時代,金融風險的國際傳遞越來越快,影響面越來越大。從2006年開始的美國次貸危機就是很典型的事例。實踐證明,要在國際范圍內有效地防范和控制金融風險,有關國家的金融監管當局之間必須開展有效的雙邊和多邊合作,保持經常性的聯系與磋商,進行廣泛的監管信息交流。我國金融業正在逐漸融入世界市場,加強國際交流與合作是防范金融風險的必然要求。
參考文獻：
［1］廖岷.次貸危機下美國對于金融監管的最新反思［J］.中國金融,2008(4).
［2］羅熹.美國次貸危機演變及對我國的警示［J］.求是,2008(9).
關鍵詞:金融;監管;法案;美國
中圖分類號:F83
文獻標識碼:A
文章編號:1672-3198(2010)19-0143-01
1 新法案施行的必要性
2007年的次貸危機由美國發生,進而蔓延到了世界上的很多經濟體。在這場危機結束后的四年后,當我們回頭仔細思考會發現一個導致次貸危機具體的原因就是美國金融監管部門對于華爾街金融巨頭們的監管不力,而這種不力很大程度上是因為法律的缺失與落后。
由于大公司對于信息的賬務與控制明顯強于中小客戶,為了消除這種明顯的信息不對稱對于公眾的影響,政府應當在復雜金融活動中實施對投資者及消費者利益的保護。鑒于此,保障投資者與消費者的知情權與索賠權,強調金融機構進一步增強其透明度,增加復雜金融產品和衍生金融產品的信息披露,已經成為金融危機爆發后歐美監管機構的共識。
2 新法案的特點
2.1 更加寬廣的檢查范圍
從新推行的美國金融監管改革法案來看,改革后法律監管的范圍和對象更全面。該法案吸取了金融危機中對于影子銀行體系的監管教訓,將一度缺乏監管的場外衍生品市場、對沖基金、私募基金及其他非銀行金融機構等納入監管視野,使金融監管覆蓋了曾經的監管盲區,形成了更為全面的金融監管視角。
2.2 明確了風險評估方式
新法案明確了系統性風險評估和管理的方式,為實現金融穩定奠定了良好的基礎。此次美國金融監管改革法案中,對于宏觀的系統風險有了一個統一監管的機構,這是原來金融框架里面沒有考慮到的。金融系統中的系統性風險,來源于微觀金融主體行為的外部性效應,金融監管必須體現高度關聯的現代金融市場中系統性風險的要求。美國金融業一貫依賴自由主義力量形成金融體系,雖然這很大程度上發揮了市場的積極作用,但卻容易忽略了系統本身的風險。
2.3 注重對于消費者的保護
導致2007年次貸危機一個相當重要原因就是政府對于金融消費者利益的保護不足。美國政府深刻反思了自身在經濟危機中的疏忽之處,將金融消費者權益保護作為危機后金融監管改革的重點。金融危機爆發后,美聯儲迅速采取了一系列措施加強消費者保護,如提高信用卡的信息披露,向消費者提示可調整利率抵押貸款風險,增加消費者保護條例;要求金融機構向消費者提供風險定價通知等。
3 美國金融監管改革對我國的借鑒和啟示
3.1 保護消費者的合法權益
促進金融機構的自律和約束,實施對投資者及消費者利益的保護成為當前金融監管的當務之急。現代金融產品的復雜性特征,使得個體消費者常常難以正確理解產品的特征,無法對產品蘊含的金融風險作出正確得評估,從而無法謹慎的判斷交易風險,甚至遭遇金融欺詐。也正因為如此,此次美國政府將加強對重要金融機構、復雜金融產品及衍生產品的信息披露,加強對投資者與消費者利益的保護,寫入了監管法案。而對我國而言,吸取美國等國的經驗,需要保證金融監管接近市場,合理約束金融機構的銷售行為,促進金融機構的自律和約束,切實保護消費者和投資者的利益,這非常重要。
3.2 發展國內的信用評級
信用評級制度是一個國家金融發展水平的重要體現,雖然歐美國家普遍存在評級公司,但是這一制度在我國還處于起步階段。發展國內的信用評級,需要從以下方面著手:
3.2.1 消除信用評級行業壟斷
政府應該充分意識到信用評級對于維護我國金融秩序的重要積極意義。受到壟斷的評級體系是不公正的,我國應抓住金融危機和債務危機給信用評級行業可持續發展帶來的重大歷史機遇,改變不合理的國際信用評級體系,打破行業壟斷。
3.2.2 市場主導機制與國家扶持機制相結合
市場經濟迫切要求盡快解決我國信用嚴重缺失的狀況,完全靠市場力量不可能盡快建立我國統一的征信和信用評估體系,所以構建我國征信和信用評估體系之初還需要國家的大力扶持。
3.2.3 建立信用信息法律體系與財產權利法律體系
我國信用信息立法在目前只有分散在其他法律法規中的一些保密規范,應盡快修訂其他法律法規中與信用信息公開不相適應的地方,規定信用信息公開的范圍和程度。
[關鍵詞]金融監管 問題 對策
金融監管主體利用各種監管方法和手段,主動干預,控制監管對象的活動以實現其監管目的活動即為金融監管。金融監管對金融業的穩定健康發展形成良性循環及維護社會穩定都有著非常重要的意義和作用。
一、金融監管對金融業健康發展和社會穩定的意義
金融監管是保證金融業有序競爭和穩定發展的前提。良好的金融秩序是金融業健康發展的前提,公平競爭是金融高效率的重要條件。金融業及高負債和高風險與一身。金融業的起伏波動將會影響到整個國民經濟的運行和發展。一旦有風險發生就會帶來非常嚴重的后果。而金融監管是金融業良好發展和規避風險的保證。金融業,現代經濟的命脈,與國民經濟緊密相連。而金融業的穩定直接關系國民經濟的發展,關系到社會的穩定。因此金融監管是重中之重,加強金融監管勢在必行。有效的金融監管可以保障公眾的利益,保障債權人的合法權益不受侵犯,可以防止金融機構利用信息優勢轉嫁風險而對社會造成損失。
二、我國金融監管體系存在的問題存在的主要問題
我國實行現代化的金融監管體系的時間較短,只有很短的幾年的時間,雖然收到了很好的效果取得了一定的成績。但是問題依然有很多。
1.金融監管立法滯后,金融法律框架不完善。⑴ 我國的金融立法不夠完善,可以說在很多重要的領域還處于法律真空狀態,這使得在金融電子化,網絡化迅速發展的今天,以有形金融為主要調節和監管對象的傳統的金融法律規范受到嚴峻的沖擊和挑戰。⑵ 很多法律條文的實施缺乏實際的實施細則導致實際可操作性差,例如1995年后的“四法一規定”和其他很多種類的監管法規。而且隨著經濟的快速發展,許多在當時發揮著重要作用的法律條文在現在已經不能夠適應社會的需求了,應當作出補充和修改。⑶ 對于金融機構如何退出金融市場的問題沒有相應的健全的法律規范,沒有科學的有效的監管體系和措施,造成了很多問題的出現。
2.金融監管重心不合理。作為金融監管的兩個方面,外部監管和內部監管具有同等重要的地位。哪一個方面都不能松懈,而現實中,往往只看到外部監管的重要性,并對此投入了大量的人力物力,卻沒收到預想的效果。因而抓好內部監管平衡監管中心,應成為當前金融監管的重點問題。而金融內部監管又包括金融機構內部的法人治理結構及內控制度,因此做好金融監管工作的基礎就是抓好企業的法人治理結構和內控制度,建立健全金融機構的自我約束機制和自我發展機制。只有把內外部監管同時抓好,才能夠保證金融業的健康穩定持續的發展。
3.市場退出機制有待建立。當前,金融機構的市場退出主要有兩種方式,即撤銷和破產。但其配套機制卻相當欠缺甚至完全沒有,這樣以來就要完全依靠政府和央行采取行政性手段去解決,因此大量資金需要投入,而且也帶來了一些不安定因素,對金融市場和社會形成潛在的危機,因此建立金融機構市場退出機制并完善其配套機制包括存款保險制度,關閉破產程序等以迫在眉睫,只有這樣才能防范金融業的潛在風險和危機,維護社會穩定和保障存款人及社會公眾的利益。形成公平競爭和諧發展的市場局面。
4.監管人員素質有待提高。首先,數量不足是監管人員的主要問題,這使得監管的空間有限及監管的力度不夠,造成很多方面的監管空缺,使得不法分子有機可乘。再就是監管人員的職業素質不高,那些諳熟現代金融監管知識和理論,通曉相關法律法規又熟悉金融業務,了解國際慣常做法的從業人員非常稀少。
三、完善我國金融監管體系的策略
1.完善金融監管法規。
首先,應該以現今社會的需求來重新審視四法一規定,經濟全球化金融全球化,全球經濟的迅猛發展都決定了制定全新金融監管法律的必要性。因此,首先應該在原有法律的基礎上修改不合時宜的條文和缺乏可操作性和可行性的規范,其次,完善補充相關法律條文,再次,對實施細則做全面修改,使其具有可操作性和更加實際的意義。對于以后的立法應當抓住重點環節,即對市場準入和業務范圍的相關法律規范的建立要加強和完善。及完善金融市場退出機制及相關配套機制,再有與世界接軌,重視高科技的法律規范的研究。
2.明確金融監管目標。
《中國人民銀行法》第一條和第三十條分別規定了我國金融監管的目的,即:“保證國家貨幣政策的正確制定和執行,建立和完善中央銀行宏觀調控體系,加強對金融業的監督管理”,“維護金融業的合法、穩健運行。” 《商業銀行法》第一條開宗明義明確本法的目的是“為了保護商業銀行、存款人和其他客戶的合法權益,規范商業銀行的行為,提高信貸資產質量,加強監督管理,保障商業銀行的穩健運行,維護金融秩序,促進社會主義市場經濟的發展”。從這些條文中可以看出,我國金融監管目標的制定不夠明朗和確定,也不夠全面和仔細,因此這使得金融監管機構對金融監管的目標缺乏統一的認識,在實際工作中就往往會出現監管不到位,或者根本找不出問題的所在,造成監管失效。現階段,監管仍是貨幣政策的重要保證,但銀行貨幣政策又難以發揮其作用,銀行監管既要明確為貨幣政策服務又要區分貨幣政策目標,而且在實際工作中又要確保國家的金融和貨幣政策得以有效實施。因此,對諸如提升效率減少風險,保障存款人的利益等實際問題沒有足夠的重視。因此制定相關政策應明確其目的,目標單一,這樣在實際實施時才會減少不必要的麻煩,出現顧此失彼的現象。
3.完善金融監管操作。
要完善金融監管操作必須做到以下幾點:1金融機構市場準入標準要量化統一。這要求弄清楚銀行的業務量,銀行數量和經濟發展規模之間的關系。對區域內的銀行分布及數量和業務量有清楚的認識,確定區域內的金融機構結構及業務范圍,確保適度的競爭。規避風險。2 建立金融機構非現場監管體系。建立統一科學的報表體系,通過報表可以全面準確及時有效的反應當前的金融機構的狀況,包括經營情況和風險情況。研發先進科學的報表分析軟件。建立的比例分析體系能夠準確反應銀行的相關狀況,像資產負債,運營狀況,資產質量,流動性,盈利性等。非現場檢查要及時。及時檢查,連續跟蹤,關注預警機制,發現潛在危機,及時化解危機。3對于內控評級機制的建立要符合我國實際。借鑒他國經驗,完善銀行內控評級制度。規范現場管理機制。
4.提高監管人員素質。
首先,要從思想上改變對監管人員素質重要性的認識,要有金融競爭的本質是人才競爭的觀念。在經濟發展的全新時代,面對著國際的強大競爭和高科技迅速發展的狀況,這些不僅要求從業人員具有相關的知識熟悉相關的法律,還要求其具有敏銳的市場洞察力和對新技術新知識的持續不斷的學習的能力。及良好的心理素質和果斷處理危機的能力。
其次,改變傳統的論資排輩的用人觀點,借鑒國際通行準則,按照人才市場規則,建立一套能夠吸引人才留住人才的用人體制。
最后,重視現有領導隊伍的培訓,要扎實有序,逐步培訓,要方法得當,做好長期作戰的準備。對培訓人員的選拔要嚴格要求,建立一支高素質的金融監管領導隊伍是非常重要的,它是金融市場穩定良好發展的保證也是國家各項金融政策實施的保證。
參考文獻:
[1]肖曼,魯彥君.淺談我國金融監管現狀及改革措施.法制與經濟,2010(4):93
[關鍵詞]次貸危機;金融監管;現代化金融監管架構藍皮書
[中圖分類號] F830.9[文獻標識碼] A
[文章編號] 1673-0461(2009)12-0039-04
2007年初以來爆發的次貸危機,成為美國金融監管體制改革的新誘因｡次貸危機的爆發顯示了現代金融市場蘊含的巨大風險｡從市場發展的角度來看,次貸危機對監管當局提出一個重大的命題:面對日益綜合化的金融機構以及金融產品,如何建立和完善對全面市場風險的管理機制｡次貸危機明顯暴露了美國監管機制的落后以及監管機構監督不力的弊病｡各監管機構的割據化管理模式是次貸危機爆發的重要肇因｡經過長達數月的調查和研討,2008 年3月31 日,美國財政部正式公布了名為《現代化金融監管架構藍皮書》(Blueprint for a Modernized Financial Regulatory Structure)的改革計劃,被視為自上世紀30年代初經濟大蕭條以來規模最大的金融監管體制改革計劃,對美國乃至全球金融市場都具有深遠意義｡作為持續發展的全球金融中心,美國金融市場的監管體制隨著金融市場的發展而經歷了復雜的歷史變革進程,具有典型的危機驅動特征｡從歷史的角度來看,該藍皮書是對1999 年金融現代化法案以來,美國金融監管體制改革的繼續和深化,是監管體制對于金融市場的機構與產品雙重轉型趨勢的回應｡
一､美國金融監管體系現狀①
美國的金融體系是當今世界上最發達的金融體系,主要由存款性金融機構､保險公司､證券公司､共同基金以及財務金融公司等構成｡目前,美國商業銀行數量之多,居世界之最｡除了商業銀行,美國還有許多其他類型的金融機構｡據統計,2005年末,受聯邦存款保險公司(FDIC)監管的機構為5,245家,受美聯儲監管的機構907家,受貨幣監理署監管的1,933家,受儲蓄機構監管辦公室監管的機構866家;受證監會(SEC)和自律組織監管的經紀商6,300家;各州監管的保險機構為8,794家｡②美國擁有當今世界最發達的金融體系,也是當今世界上擁有最多金融監管機構的國家,美國金融監管體系的特點可以用六個字來概括:雙軌､分業多頭｡所謂雙軌,是指美國聯邦和州都設有金融監管機構;所謂分業,是指美國銀行業､證券業､保險業實行分業監管;所謂多頭,是指美國金融監管機構為數眾多,具有機構監管與功能監管相混合的特征｡
在銀行監管方面,美國對存款性金融機構(商業銀行､儲貸機構以及信用社)承擔主要監管職責的聯邦級和州級機構有6家,其中聯邦級監管機構有5家｡美聯儲(FRS)主要負責監管在各州注冊的聯儲會員銀行｡1999年11月《金融服務現代化法》經國會和總統批準后,美聯儲又增加了作為金融持股公司傘式監管者的職能｡聯邦存款保險公司主要負責監管在各州注冊的非聯儲會員銀行,對它們和已投保的儲貸機構進行現場､非現場檢查并采取相應的糾正行動;同時負責監管銀行保險基金(BIF)和儲貸機構基金(SAIF)的運作;當投保的存款機構倒閉時,扮演接收､理賠及清理不良資產的功能｡貨幣監理署(Office of the Comptroller of the Currency,OCC)負責監管所有在聯邦注冊的國民銀行和外國銀行分支機構｡儲蓄機構監管辦公室(the Office of the Thrift Supervision,OTS)負責監管所有屬于儲蓄機構保險基金的聯邦和州注冊的儲貸機構｡國民信用社管理局(the National Credit Union Administration,NCUA)負責監管所有參加聯邦保險的信用社｡除貨幣監理署和儲蓄機構監管辦公室在行政上隸屬財政部外,其余3家均為獨立的聯邦政府機構｡除了聯邦級的金融監管機構,每個州又都設有銀行監管部門｡聯邦與州的監管分工,基本上是按照聯邦和州監管機構同時有權核準執照和監管權的雙重制度(Dual Supervisory System)｡對商業銀行而言,主要由誰來監管,要視其成立的執照是由聯邦還是由州核準,由誰核準則日后由誰負責主要的監管｡如為聯邦核準銀行,則由貨幣監理署(Office of Comptroller of Currency)監管;如為州注冊銀行,則由州金融監管機構監管;如加入FRB會員,因享有FRB的貼現窗口(Discount Window Facility)和其聯邦支付系統(Federal Wire)的當日透支額度權利,則必須再接受FRB監管;如又為FDIC會員,又必需接受FDIC的監管｡由于幾乎所有的州注冊銀行都參加了聯邦存款保險,因此這些銀行也同時接受聯邦存款保險公司的監督,即同時接受聯邦和州兩級金融監管機構的雙重監管｡
在證券監管方面,聯邦有美國證監會,各州也有機構負責證券監管｡美國沒有聯邦一級的保險監管機構,保險公司由各州實施監管｡此外,聯邦金融機構檢查委員會和商品期貨貿易委員會也都是金融監管機構｡在美國行業協會發揮著十分重要的作用,如投資公司協會､全國證券交易商協會NASD以及全國信用社協會等｡
二､美國金融監管體系的歷史沿革
美國金融監管史,可以說是一部應對金融危機的歷史,縱觀美國金融法規的變化,可以看到其應對金融危機而生的特征｡美國最早的銀行監管及法律法規主要集中在對銀行支付系統的能力的關注｡從1863年~1864年的《國民銀行法》廢止了州特許銀行的銀行券發行開始創立統一貨幣算起,至1913年《聯邦儲備法》的頒布,貫穿其中的重要一點,就是對銀行流動性的關注｡《聯邦儲備法》授權聯邦儲備系統作為清算機構和最后貸款人,現代意義上的美國中央銀行從此開始｡1913年《聯邦儲備法》頒發的目的在于確保銀行的流動性,但它卻并沒有解決銀行的擠兌問題(Friendman and Schwarz,1963)｡③1930年~1933年美國發生了三次銀行倒閉風潮,嚴重挑戰了以往的監管法規｡此后頒布的《格拉斯-斯蒂格爾法》則是應對銀行倒閉風潮的直接產物,奠定了美國現代銀行體系發展及監管體制的基石,在此后的60多年中美國金融監管沒有出現大的變動,但由于金融市場的快速發展和金融全球化,美國金融業日益要求放開分業經營的限制,1999年的《金融服務現代化法案》的頒布則是對美國金融市場轉型的承認和推動,標志著美國金融監管的理念從最早的規范金融交易行為､強調對風險的管理和規范,發展到放松金融管制以促進金融業的跨業經營和競爭,其根本目的是提高美國金融服務業的國際競爭力｡1999年的現化化法案面對市場的根本性變化,對傳統的機構型監管模式進行了改革,提出建立所謂的功能性監管體制(functional regulation),即基于金融產品所實現的基本功能,以金融業務而非金融機構來確定相應的監管機構和監管規則,強調跨機構､跨市場的監管｡與同期英國､日本､德國等國建立統一監管機構不同的是,美國的功能性監管體制是在不觸動現有監管體制的前提下,促進各監管機構之間的職能協調､信息溝通以及執法合作,本質上仍然未級能脫離分業監管的桎梏,其主要原因現化化法案為了盡量降低改革成本,在原則性地安排監管機構協作關系的同時,功能性監管卻沒能賦予主要監管者明確的授權,并沒有提供明確的制度構建和授權支撐｡
三､美國金融監管體系的革故鼎新――現代化金融監管架構藍圖
隨著現代化法案的出臺,美國金融業打破了分業經營格局,開始迅速向綜合化轉型,轉型歷程包含了機構和產品兩個維度｡機構轉型就是指,傳統的單業機構通過自生(organic)或者并購的路徑進行組織擴張,成為開展綜合性業務的金融控股集團｡所謂產品轉型,即在金融工程技術的支持下,傳統上局限于間接融資性質的銀行金融產品突破原有界限,在功能上融合了信貸融資､證券投資､信用支持等,在市場上溝通了間接融資､直接融資､擔保市場等,在流程上覆蓋了多個金融市場環節的綜合性的衍生金融產品｡對于金融市場而言,機構轉型與產品轉型是兩股并行不悖､相互影響的變革維度｡一方面,“產品轉型”溶解了原有的市場隔閡,增加了金融企業實行“機構轉型”的壓力與動力,也為其開展“機構轉型”提供了現實的業務通路;另一方面,“機構轉型”實現了金融企業業務領域的擴張,使其能夠全面參與轉型后的衍生產品的各個市場環節｡這種雙重轉型大大增加了金融市場風險暴露的廣度和深度,革命性地改變了金融市場風險的范圍和性質,構成了全面市場風險,即由于業務的綜合性而可能受到多個金融市場領域風險的直接影響｡而美國功能性監管與分業監管相并存的多頭監管體系下,沒有一個監管部門擁有全部信息和權威以監控系統性風險,無法識別并制約個別金融機構危害整個金融系統穩定以及影響實體經濟的不當行為,這在本次次貸危機中得到明顯印證｡④
在次貸危機的沉重壓力下,美國金融監管體制改革已是大勢所趨,美國金融監管體系一向具有“危機導向”的歷史特征, 總是因應各類金融市場動蕩或危機而作出相應的調整｡《現代化金融監管架構藍皮書》(以下簡稱藍皮書)正是次貸危機驅動的產物｡對于美國金融機構監管的改革和強化路徑,藍皮書指出有四種模式:一是維系1999年法所制定的基于功能性監管的現行模式,即按照歷史慣例把金融市場劃分為銀行､保險､證券和期貨等四大產業部門進行分別監管(這種模式其實還保留了強烈的機構性監管的色彩);二是建立更強調功能性監管的系統監管模式, 按照金融服務企業的業務性質而不是機構分類進行監管; 三是模仿英國建立金融市場的統一監管機構;四是學習澳大利亞和荷蘭,建立基于目標的監管模式,依據主要的監管目標來建立監管架構｡在評估了上述模式后,藍皮書指出,目標性監管模式是未來的最優選擇,基于目標的監管模式的最大優勢是,可以整合監管責任以發揮自然合力｡據此,美國金融監管體制確定了面向目標性監管架構的演進路徑｡考慮到實際情況,藍皮書制定了近期､中期和遠期三個階段的改革計劃,對整體金融市場的監管原則､監管主體､監管權限等都提出了較為詳盡的構想｡
1.強化協調機制的近期監管改革計劃
藍皮書的近期監管計劃不會限制或降低現有監管機構的法定職權,而是通過強化或者創設協調機構來盡快實現緊要的改革目標,針對目前的信貸和房屋抵押市場動蕩,建議采取措施,加強監管當局的合作,強化市場的監管,以推動金融市場穩定,加強消費者保護｡具體內容包括:①在不改變現有監管權力體制的前提下,增強總統金融市場工作組的協調功能,明確工作組是各監管機構之間的協調者,在不觸動現有監管體制的情況下,盡量發揮工作組的合作與協調角色,通過建立常規聯席會議機制､信息共享機制等來消弭系統風險;協調聯邦監管機構,共同推進金融市場的一體化進程;強化投資者保護,并擴大成員范圍,正式吸納美國儲蓄機構監理局､貨幣監理署､聯邦儲蓄保險公司,并授權工作組可以就相關事務咨詢美聯儲､聯邦信貸聯合會管理局､聯邦住房建設監管局､農業信貸建立局等其他國內或者國際監管主體;②新設抵押貸款創設委員會,設置抵押貸款業務的最低資格標準;美國的抵押貸款市場由各州自行管理｡為加強監管效能,應該在聯邦層面設置貸款創設委員會(MOC, Mortgage Origination Commission),從事如下三方面工作:審查和整理各州關于抵押貸款市場的許可程序和內容,制定全國統一的最低業務資質標準;定期地評估和審核各州關于抵押貸款市場監管的體制,包括行政許可､行政監察和執法三方面;③賦予美聯儲對非銀行金融機構進行實地監察的權力｡在聯儲流動性提供方面,通過現場檢查和聯儲決定的其他方式來實施,提供給聯儲的信息必須充分｡
2.中期監管架構改革計劃
在短期建議的基礎上,中期改革計劃著重對金融監管的組織架構進行調整｡這種調整體現美國金融市場的現實變化,是基于現有監管架構的有限調整｡具體包括:①將美國儲蓄聯合會轉型為普通國民銀行｡20 世紀80 年代以來,聯邦儲蓄聯合會作為抵押貸款資金來源的角色已經淡化｡所以,聯邦儲蓄聯合會應當轉變為普通的國民銀行(因此將大部分喪失稅務優惠待遇),相應地其監管機構――美國儲蓄機構監理局也應予裁撤,其職能由美國貨幣監理署擔負｡②美聯儲代表聯邦監管州立銀行｡目前,參與了聯邦儲蓄保險的州立銀行同時接受聯邦和州的監管｡如果州立銀行是美聯儲的成員,那么由聯儲來負責聯邦監管;否則,就由聯邦儲蓄保險公司來負責｡作為一項提議,財政部希望提案提升美聯儲作為州立銀行監管者｡③將支付與結算系統納入美聯儲監管范圍｡美國存在多種支付結算系統｡其中,大額支付結算系統(即大額的電子轉賬系統)尚未處于任何專門､規范､有效的監管之下｡美聯儲應當擔負起監管支付結算系統的責任,擁有制定主要支付結算系統的自由裁量權,并為此制定監管標準｡④建立全國保險監管機構｡美國保險業一直由各州監管,由此帶來許多問題｡藍皮書建議頒發選擇性聯邦特許資格(OFC, optional federal charter),以此建立保險業的聯邦監管體系｡⑤合并期貨與證券監管機構｡隨著市場的發展,期貨與證券市場的差異不斷縮小,二者分業監管存在潛在的損害,且影響效率｡應當合并美國商品期貨交易委員會和證券交易委員會,對期貨和證券行業提供統一的監管和監督｡
3.基于目標原則的長期最優監管架構
美國財政部認為,相比較而言,目標監管方法有利于提高監管效率,并能夠根據金融領域的變化進行相應的調整,從而更能夠使監管者側重于實現某些特定的目標,并為市場自律提供更廣闊的空間｡目標監管方法主要有三大監管目標:一是市場穩定性監管(Market StabilityRegulation),即保障整體金融市場的穩定性;二是審慎性金融監管( Prudential Financial Regulation),即對具有政府保證性質的特定金融市場實施監管,為此將專門建立審慎金融監管局;三是商業行為監管(Business Conduct Regulation),主要是為市場實務制定行為標準｡在這三大目標下來設立監管者,藍皮書建議由美聯儲履行市場穩定監管者職責,其目標為保證金融市場穩定,側重控制系統性風險,其手段包括:實施貨幣政策､監控金融體系流動性､對所有三類聯邦持牌機構⑤履行重要的監督職能､監控支付清算體系,收集并公布必要的信息,以對整個金融風險進行監控;建立新的謹慎監管機構,其監管重點側重于有政府擔保的金融機構的日常業務運作,監控其資金充足性和投資限制､活動限制等事宜,進行必要的現場檢查,該職能將建立在目前美國貨幣監理局和儲蓄監管辦公室二者的基礎上;建立的新商業行為監管者,負責監管所有類別機構的商業行為, 包括保護消費者､信息披露､商業實踐及注冊牌照等事宜, 并為行業進入提供統一的標準,在商業行為的監管領域,商業行為監管局將取代美國證監會和商品期貨交易委員會的大部分職能,聯邦貿易委員會 的部分職能,以及美聯儲､州立保險監管機構､其他聯邦出席機構監管者的相應職能｡
由此看來,該藍皮書吸納了目標監管的監管理念,對現行以行業為基礎的監管體系進行了重新梳理和歸類,實現三個層次監管機構在監管目標和監管框架的緊密聯系,對相同的金融產品和風險采取統一的監管標準,以提高監管的有效性,體現宏觀審慎監管與微觀審慎監管并重的多維監管框架｡當然,該藍皮書僅僅論述了如何改進監管體系的結構框架,沿未觸及監管法規層面,還無法成為一個完整的體系,但是表明了監管改革的方向,其具體的實施效果還有待于在實踐中檢驗和完善｡而且非常值得注意的一點是,該監管框架并不是抑制金融創新的發展,而是根據日新月異的金融市場的變化更多地采用原則導向監管,堅持基于市場變化的靈活性,監管能夠對市場變化作出迅速的反應｡
[注 釋]
①現狀意指次貸危機之前｡
②轉引自GAO (United States Government Accountability Office):“FINANCIAL MARKET REGULATION: Agencies Engaged in Consolidated Supervision Can Strengthen Performance Measurement and Collaboration”, Report to Congressional Committees, GAO-07-154, March 2007.
③Friedman,M.&Schwartz,A.(1963):A Menetary History of the United States,Princeton NJ:Princeton University Press.
④THE DEPARTMENT OF THE TREASURY:“BLUEPRINT FOR A MODERNIZEDFINANCIAL REGULATORY STRUCTURE”,美國財政部官方網站｡
⑤聯邦保險存款機構､聯邦保險機構､聯邦金融服務提供商｡
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American Finance Supervision System’s Transformation under the Sub-prime Mortgage Crisis
Chen Bin
(Tehua Post-doctorate Scientific Research Workstation, Beijing 100732, China)
關鍵詞：金融業 綜合經營 監管體系
綜合經營是金融業的一種經營業態，是指金融業各行業之間的業務交叉滲透，即銀行、保險、證券、信托等金融機構都可以進入上述任一業務領域。隨著全球經濟一體化、金融自由化和金融創新的發展，綜合經營已成為現代金融業的發展趨向。我國現實情況下的分業監管模式與綜合經營這個國際潮流如何“契合”？尤其是中國銀監會成立后，金融風險監管責任“一肩挑”的央行已經基本脫離了監管職能，僅剩下一項并非“獨立的貨幣政策”職能。對于這樣的金融環境，似乎可以用“綜合經營、分業監管”這對矛盾的概念來形容。如何在穩定中發展我國金融大局，正嚴峻考驗著我國金融的發展。金融業的綜合經營必然要求改革我國現行的分業監管模式，構建與其相適應的綜合監管體系。
一、 我國現行金融監管模式及存在的問題
我國現行的金融分業監管模式是與自1993年開始推行的分業經營模式相適應的。在分業經營框架下實行分業監管模式，銀監會、證監會、保監會三大監管機構相對獨立，各自設立自己的分支機構，自成系統，各司其職。這種專業化的監管格局使得各監管機構監管的專業性和力度較強；但在金融業綜合經營趨勢下，這種以機構類型確定監管對象及監管領域的金融監管模式明顯滯后，已經表現出了許多不適應的方面。
（一）監管機構之間缺乏有效的溝通協調機制
目前“一行三會”的監管格局，有分工但缺少聯系，在實踐中由于存在利益本位，不同監管機構的監管目標會產生監管沖突：國務院派駐的國有金融機構監事會的監管目標是維護國有資產的保值增值，保護國家這個大股東的利益；銀監會的監管目標是保護存款人的利益；證監會的目標是保護股東即上市銀行的利益，上述監管機構又都直屬國務院領導，地位平等、各司其職、難以溝通，導致重復監管。
（二）金融監管措施不力
從金融監管手段看，我國金融監管長期依賴自上而下的行政管理，金融監管以計劃、行政命令和適當的經濟處罰方式進行。基本金融法律與實際工作的要求相差甚遠，沒有具體的實施細則，監管難以做到有法可依和違法必究。
從金融監管方式來看，我國的金融監管主要是外部監管。由于自我約束、自我管理機制不健全，自我監管能力極低。
從金融監管內容來看，我國金融監管中的風險監管幾乎是空白，監管部門將主要精力放在機構審批和業務審批上，對金融機構日常營運監管較少。
從金融監管標準來看，對銀行等金融機構的檢查和評級以及風險管理沒有一套統一的具體量化標準，監管行為隨意性強。
（三）對金融風險控制缺乏有效性
由于對跨行業金融產品缺乏權責的明確界定和職能的嚴格定位，容易導致監管權力之爭和責任不清，出現監管重復、交叉和監管真空，不僅增加了監管成本，也嚴重影響了監管效率。目前銀監會、保監會和證監會三家監管機構嘗試在分業經營、分業監管的原則上，根據通過實行主監管制度來解決金融控股公司的監管難題，即對金融控股公司內相關機構、業務的監管，按照業務性質、歸屬實施分業監管。但金融控股公司的監管還存在多方面的空白和盲區。
二、建立適合我國國情的金融綜合監管體系
筆者認為，現階段，我國的金融監管組織結構無需進行根本性變革，而是重在調整金融監管的微觀重點，各金融監管部門在分業監管的基礎上加強協調與合作。為此，我國可借鑒和參考美國的“傘式監管+功能監管”的模式結構，建立符合現實情況的有特色的統一監管協調機制下的分業監管體系。
（一）從機構監管向功能監管轉變
所謂功能性金融監管是指依據金融體系的基本功能而實行的監管，功能性監管強調的是金融產品本身所要實現的基本功能，與機構性監管相比較能夠實現跨產品、跨機構、跨市場的協調，有助于減少監管部門之間的職能沖突、監管重疊和監管真空，有利于提高監管效率，降低監管成本。
在不改變現有金融監管組織架構的基礎上，以功能性監管覆蓋金融經營全范圍，從銀監會監管銀行、信托機構，保監會監管保險機構，證監會監管證券機構的機構監管，轉變為按照監管對象的業務活動和性質分別進行監管的制度安排，形成銀監會監管銀行和信托業務，保監會監管保險業務，證監會監管證券業務的格局。從整體上把握金融業的風險，更好地解決各種金融創新產品監管權力和監管責任的歸屬問題，監管部門不必再通過限制金融創新來維護金融業的安全，從而為我國金融創新和發展創造一個更為寬松的環境。通過制定專門的裁定原則和指定裁定機構對新涌現的金融產品的功能進行分析定性，適時解決該金融產品的監管歸屬問題，從而大大減少監管職能的沖突、交叉重疊和監管盲區，有效地控制和防范“監管套利”行為。同時，由于金融產品的基本功能具有較強的穩定性，因此，據此設計的功能性監管的監管模式和監管規則更具連續性和一致性。從這個意義上講，功能性監管也更適應綜合經營對金融監管的要求。
（二）建立主監管制度
根據金融機構的業務性質，在銀監會、保監會和證監會三家監管機構中，確定一家為主監管機構，負責對綜合經營機構的所有業務和風險進行并表監管，確保綜合經營機構的資本充足和公司治理良好；其他兩家監管機構按照分業監管原則負責對附屬機構監管，確保附屬機構按照行業監管標準審慎經營。以這一監管分工原則為基礎，主監管機構和輔監管機構分別在不同層面上，持續地實施市場準入、非現場監測和現場檢查等具體監管活動。
在主監管機構和輔監管機構之間簽署監管備忘錄，以解決監管交叉和監管空白的問題，目前我國在銀監會、證監會和保監會之間已有類似安排，要以此為基礎，根據綜合經營的發展情況，對這一機制進一步完善。
（三）建立四角傘型網狀監管體系“傘型”的頂端是國務院領導下常設的中國金融監管委員會，其與四角的連線表示領導與隸屬關 系；“四角”分別代表央行、銀監會、證監會、保監會，它們均有各自的職能；“網狀”是指四角之間的連線，既表示信息的溝通與共享（如及時溝通有關金融市場風險和營運情況等），也代表其間的聯系、磋商和協調機制（如共同制定防范金融風險的方案和對策、協調化解金融風險的措施和步驟等）；“四角”的下屬層次（圖1中標出了央行、銀監會、證監會和保監會），既是傘型的延伸，也是各子系統的構成要素。該監管體系按照統一領導、統一指標體系、分級監控的原則來運行，設置專門機構進行監管協調。
金融監管委員會的作用更多地應當體現在金融戰略的制定上。當前金融領域的各種問題和矛盾或多或少與缺少清晰的金融發展、改革與開放的戰略有關，因此金融監管委員會未來的重心應將制定國家金融戰略和金融業發展戰略作為重要的工作內容。金融監管委員會關鍵是要發揮更高層次的整合作用，其職能應該是關注并表監管、金融創新以及一些空白監管地帶。
另外，金融監管委員會除監管職能外，還應該有強有力的協調功能，比如監管部門之間的監管沖突、貨幣政策的協調及推動與金融綜合經營相關的立法工作等。
金融監管委員會作為傘型監管人，與功能監管人必須相互協調、共同配合。為了避免監管重復與監管過度，傘型監管人的權力亦應受到一定的限制，即各專業監管機構對其監管對象擁有監管優先權，金融監管委員會必須尊重各專業監管機構的權限，盡可能采用其檢查結果或分析報告作出監管決策。一般情況下，金融監管委員會不得越過三大監管機構對其監管對象進行監管。只有當無法從專業監管機構獲得相關信息或情況特殊時，金融監管委員會才可直接對其監管對象進行檢查。
三、完善金融綜合監管體系的措施
（一）健全金融監管法制體系
目前，雖然以《證券法》、《商業銀行法》、《保險法》等為代表的金融法律體系框架初步形成，但相對于業務的迅速發展而言，尚有不少空白點，難以形成強有力的約束。因此，根據我國經濟和金融發展的實際情況，應盡快修改和完善金融法律法規，進一步細化相關辦法和實施細則，建立以條例實施細則為主的制度體系，明確界定金融控股集團的市場準入、母子公司的業務范圍、資本充足率等規則。
（二）加強綜合經營的全過程監管
1.設置嚴格的市場準入門檻。市場準入既包括機構準入，也包括業務準入。監管機構對綜合經營機構的各項業務均作出具體、嚴格的市場準入資格和實質條件規定，構建一套衡量金融機構開展綜合經營業務能力和風險的指標體系，對不同機構加以分類，進行有區別的分類管理和準入。
2.建立資金、業務和信息交流三重防火墻。首先，建立資金防火墻，禁止或限制資金在金融集團內部的任意流動，保證銀行業、證券公司、保險公司相互之間不僅是獨立法人，而且具有相對獨立的經濟利益，按市場原則運作。其次，建立業務滲透防火墻。嚴格限制銀行與證券子公司之間的業務往來，可以防止銀行將資金大量投入股市及由此引起的股市過度投機，保證銀行的安全。再次，建立信息交流防火墻。在金融集團內部，保持高效的信息流動可以為內部融資、共同營銷、產品開發、網絡共享和品牌延伸等提供方便。但是，過度的信息流也會導致一些不良后果，帶來風險傳遞和利益沖突。因此，建立信息交流防火墻，可以阻止銀行與證券公司之間有害信息的流動，防止利益侵占和不公平競爭。
3.建立風險評估和信息披露制度。建立覆蓋綜合經營機構表內外業務的全面風險監測體系，有針對性地開展全面風險評價和持續監管，確立風險評估制度，構建風險預警機制。建立金融綜合經營的風險信息公開披露制度，降低金融監管部門與綜合經營機構之間的信息不對稱。強化第三方獨立信用機構對綜合經營機構的調查及監督，降低投資者與綜合經營機構之間的信息不對稱。
4.強化對高風險業務的控制。建立綜合業務的杠桿率監測與控制機制，開展綜合業務的機構須分類設定杠桿率上限，披露相關業務的杠桿率使用及變動情況。綜合經營機構須加強綜合業務的資本控制和權限管理，凡涉及高資本消耗或高杠桿率的業務，應設立嚴格的內控措施，及時、充分的披露。
5.加強市場退出監管。建立科學全面的綜合經營績效評估體系，對綜合經營的實際效果及時加以評估，對成效負面的金融機構，予以警告或停業整改。
（三） 建立全社會廣泛參與的多層面全方位的金融監管體系
一個完善的金融監管組織體系，應在以政府監管為核心的基礎上，充分發揮金融機構和金融行業自律監管的補充作用，并鼓勵全社會廣泛參與，建立健全多層面全方位的金融監管體系。一方面，要加強金融行業協會建設，如銀行業協會、證券業協會等，形成法定監管主體與多種市場監管力量的合理分工與協作，通過自律性組織的輔助監管，彌補現行法定監管的不足，并促進法定監管主體改進和完善監管工作。另一方面，應充分發揮市場中介機構的監督作用，降低法定主體的監管成本，保證法定監管主體的有效監管，注重政府監管與市場紀律的有機結合。
參考文獻：
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論文摘要:改革開放以后,尤其是加入WTO以后,中國金融市場已在很大程度上與世界融合,面臨的金融風險日益增強。如何在改革開放中加快完善現代金融體系,在發展壯大金融產業中防范和化解金融風險,是一項關系經濟全局緊迫而重大的任務。首先介紹了金融風險的概念以及特點,然后分析了目前中國金融風險的現狀以及發展趨勢。最后,針對現存的一些問題,指出防范和化解中國金融風險的對策。
1.呆壞賬水平高。2003年以來,中國金融機構不良貸款額和不良貸款比率不斷下降,盡管如此,過多地強調這些指標只會促使金融機構通過擴大信貸投放稀釋不良貸款或者收回有利的貸款,事實上不良貸款蘊涵的金融風險依然存在。根據中國銀監會2007年2月12日公布的2006年中國銀行業金融機構資產狀況報告所公布的數據顯示[1],中國國有銀行系統的不良資產比率仍然偏高。
2.信貸投放過快。應該看到,當前,金融機構信貸投放的積極性仍然高漲。因為資本、經常賬戶的雙順差,大量外資通過各種渠道流入中國,央行不得不投放大量基礎貨幣進行對沖[2]。從貸款的結構來看,投資的大部分流向許多大型工程和基本建設,中長期貸款比重仍較大。由于長期債券市場的缺乏,潛在的金融風險又集中于銀行系統。而銀行系統通過發放大量新貸款來稀釋不良貸款率的盲目擴張行為也隱含著巨大的危機在經濟結構不盡合理、社會信用環境不夠完善、公司治理結構不規范、商業銀行自身的內控機制欠缺和風險管理能力不足的情況下,過快的信貸投放可能潛伏著巨大的金融風險。
3.流動性問題。當前,長期的流動性問題,是中國金融系統面臨的一個問題。中國銀行的資金來源主要是城鄉居民的短期存款,而資金投放卻主要是一些大型基本建設項目、政府債券、住房貸款等。這是一種不太合理的金融現象,從長期來看不利于中國金融系統的良性發展。
4.房地產帶來的金融泡沫。在加入WTO后,國內銀行業面臨著外資銀行的競爭以及商業化經營的壓力,各大銀行都在爭搶高回報、低風險的客戶,而房地產信貸一向被看做優質客戶,信貸風險較少,導致銀行近年對房地產的貸款額大幅上升[5]。當前比較突出的房地產金融風險有以下幾方面:一是房地產開發企業的真正自有資金往往不足30%,發展商“出地”、銀行“出錢”的情況嚴重;二是一些分階段連續開發的大型樓盤過度開發形成風險;三是銀行對貸款的監控不力,信貸資金被挪用,從而形成風險;四是房貸、車貸等項目貸款條件放松,消費者違約現象增多,也增加了銀行的風險。房地產二級市場不活躍,房產預售、未完工房屋交易預期價格水平上漲,收入預期不合理,都推動了房地產市場價格的走高,促進了房地產市場泡沫的積聚。這種實體經濟和虛擬經濟的脫節,如果不加以控制,其后果將十分嚴重。
5.信用體制不健全。2002年,中國頒布了銀行業新的《信息披露準則》,信息披露水平和行業透明度有了相應的提高,但中國商業銀行由于計劃經濟體制以來遺留的一些特性,導致了中國國有銀行業與西方發達國家的商業銀行相比存在有較大的差距,金融市場上交易雙方信息不對稱的現狀在短期內無法得到改觀,尤其是涉及公司內部經營、個人收入狀況等方面的信息。比如,住房信貸和汽車信貸在前幾年被認為是風險相對較小、收益較高的優質項目,但近期頻頻發生的違約現象正在改變這種觀念。一些消費者購買多套住宅以至發生償還危機。繼2003年銀行業公布車貸黑名單以后,2004年銀行業又公布了房貸黑名單。這種事后懲罰往往難以彌補銀行業的損失,客觀上也加重了銀行業的風險。
6.金融風險意識欠缺。從中國的金融發展史可以看到,中國金融業特別是銀行業到目前為止還沒有破產倒閉的先例,我們沒有巴林銀行教訓,沒有日本興業銀行的遺憾,更沒有東南亞金融危機的切膚之痛,于是社會各業中,對金融風險的危機意識很是淡漠,如為追求高息收入,高息集資,高息吸儲的現象不斷出現,甚至還存在著抵押房產,貸款炒股,置風險于不顧,盲目出資,這些都使金融風險的積存和滋生提供了養分。
1.加快金融體制改革,從制度上防范于未然。要從根本上消除金融危機的各種隱患,就必須深化金融體制改革,加大金融體制創新力度,緊跟現代國際金融發展的步伐,建立與社會主義市場經濟發展相適應的現代金融機構體系、金融市場體系和金融調控監管體系,健全現代金融制度[3]。這不僅關系到世紀之交中國金融能否安全、高效、穩健運行,而且關系到中國經濟能否快速、健康、穩定發展。中國金融機構與外資金融機構相比不論是在資金、規模,還有金融創新方面都存在巨大差距。雖然,中國四大國有商業銀行位居世界500強之列,但是在資本充足率和資本回報率方面遠低于國際水平;中國證券和保險機構與外資機構相比差距更大。因此,第一,我們要培育真正的市場主體和競爭體制,形成與開放環境相適應的競爭能力。第二,適應現代金融發展的需要,加快改革中國現代金融教育體制,下大力氣加強現代金融人才特別是高級人才的培養。第三,逐步組建幾個實力雄厚、經營多元化、具有國際競爭力的跨國金融機構。
2.市場開放穩定有序,避免強烈沖擊。中國還處于經濟轉軌階段,金融機構的法人治理結構尚未有效建立,誠信意識、內控機制、激勵機制、創新能力還有待加強。因此,金融業的對外開放要有目標、分階段、審慎有序地進行,既要積極、穩妥,又要實事求是、講求實效,做到趨利避害[4]。要吸取亞洲金融危機的教訓,避免對外開放過早過急,影響金融穩定和經濟安全。尤其要注意防范國際短期資本的沖擊。資本市場的放開尤其要謹慎,因為對資本項目下自由兌換的限制,往往是國內金融體系較為脆弱的國家抵御國際投機資本攻擊的最后一道防線,資本市場一旦放開,再要完全管住資本項目是相當困難的。
3.加強金融監管力度,保證金融市場穩定。隨著中國參與金融全球化的程度不斷加深,大量外資金融機構涌入中國,對中國金融監管要求也不斷提高。因此,要想有效防范金融風險,就需要進一步完善和發展中國金融監管體系,健全監管法規和制度。一方面,要加強對國內金融業的綜合監管。第一,要加強對金融業的內部約束。建立有效的內部監督系統,確立內部監控的檢查評估機制、風險業務評價機制以及對內部違規行為的披露懲處機制,做到對問題早發現,早解決。建立嚴格的授權制度,各級金融機構必須經過授權才能對相關業務進行處置,未經授權不能擅自越位。要實行分工控制制度,確保授權授信的科學有效性,建立對風險的局部分割控制。第二,進行金融業行業自律建設。要對所屬成員定期進行檢查,包括業務檢查、財務檢查和服務質量檢查;要對成員經常性業務予以監督,包括對業務運作的監督指導,對可能出現的風險和違規行為的預防與處理。第三,加強法律法規制度建設。要完善金融立法,以規范各種金融業務的運作。央行及金融監管當局要強化金融執法的力度,嚴格執行市場準入、市場交易和市場退出的相關法規,建設良好的金融運行環境。第四,建立風險預警和危機處理機制。要重視資金的安全性、流動性和盈利性,確保銀行的清償力;要提高呆賬準備金比率,充實風險準備金;建立存款保險制度,保護存款人的利益,維護金融體系的穩定;建立國家專門的金融危機防范機構,統一權限,協調行動,以便在危機發生時高效率地解決問題;完善援救性措施,對遇到臨時清償困難的金融機構提供緊急資金援助[5]。另一方面,中國要改變單向內調的管理策略,采取綜合性、國際性的監管策略、政策和手段,與金融全球化發展趨勢一致,爭取早日達到國際先進水平。首先,監管政策的覆蓋面應既包括國內金融業及國內金融業的國外分支機構,又要包括本國境內的外國金融機構;其次,監管的內容要適應金融全球化帶來的新問題,金融風險特別是系統性金融風險,應成為中國監管當局關注的首要問題之一;最后,對金融風險的監管手段應該比照國際標準,監管法規和各項會計、審計制度均應與國際接軌。新晨
