發(fā)布時(shí)間：2024-03-16 08:15:43
序言：寫(xiě)作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的金融監(jiān)管原則樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
在我國(guó)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不斷發(fā)展的過(guò)程中，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用范圍逐漸擴(kuò)大，網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)和很多行業(yè)進(jìn)行了融合，其中互聯(lián)網(wǎng)金融就是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和金融行業(yè)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展促進(jìn)了傳統(tǒng)金融的進(jìn)步，但同時(shí)其發(fā)展過(guò)程中也存在很多的隱患，鑒于此種情況，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管是非常有必要的。本文對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性與核心原則進(jìn)行了探討。
關(guān)鍵詞：
互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管；必要性；核心原則
互聯(lián)網(wǎng)金融是金融行業(yè)發(fā)展過(guò)程中的創(chuàng)新舉措，互聯(lián)網(wǎng)金融從發(fā)展至今已經(jīng)逐漸地被人們所接受，應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)金融的人數(shù)越來(lái)越多，此種情況既推動(dòng)了其發(fā)展，同時(shí)也使其中隱藏的問(wèn)題逐漸地突顯出來(lái)。面對(duì)這樣的情況，監(jiān)管部門(mén)提高了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重視程度，并遵循核心原則來(lái)落實(shí)監(jiān)管工作，以此來(lái)促使監(jiān)管能夠取得更好地效果。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融概念分析
所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融，就是指以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和大數(shù)據(jù)為網(wǎng)絡(luò)，利用社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎來(lái)實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)中的信息匹配，以此來(lái)提升金融信息的對(duì)稱(chēng)性，促使金融雙方可以在最低風(fēng)險(xiǎn)下獲取最大的經(jīng)濟(jì)回報(bào)。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)使得人們的投資以及借貸方式有了明顯的改變，投資和借貸門(mén)檻降低，從而促使我國(guó)金融市場(chǎng)更加的活躍。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作開(kāi)展的必要性
1、部分參與者不服從市場(chǎng)管理
在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展過(guò)程中，參與的人數(shù)越來(lái)越多，這樣就使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)魚(yú)龍混雜，在這樣的情況下，為了維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，就必須要開(kāi)展監(jiān)管工作。利用監(jiān)管來(lái)使參與者能夠服從管理，能夠按照互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)規(guī)定的原則來(lái)參與活動(dòng)，共同來(lái)維護(hù)金融市場(chǎng)的公平、公正，營(yíng)造良好的金融發(fā)展環(huán)境。與此同時(shí)，目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融其自身發(fā)展過(guò)程中還存在一些問(wèn)題，所以對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管是非常有必要的。
2、集體參與者不理將會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重后果出現(xiàn)
在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中，參與者是非常重要的存在，若是沒(méi)有參與者，那么互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將會(huì)走向終端，可以說(shuō)，參與者就是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的生命力，所以說(shuō)，參與者是不能缺少的存在。互聯(lián)網(wǎng)金融參與者若是集體作出不理性的行為，那么就會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展造成嚴(yán)重的阻礙，以余額寶為例進(jìn)行分析，余額寶是第三方支付以及資金存儲(chǔ)平臺(tái)，人們可以通過(guò)余額寶來(lái)進(jìn)行投資，然后從中獲取經(jīng)濟(jì)回報(bào)，同時(shí)人們?cè)陂_(kāi)展網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物等活動(dòng)的時(shí)候，也可以使用余額寶來(lái)進(jìn)行支付，由此可以看出，余額寶的出現(xiàn)為人們的投資以及支付提供了便利。但與此同時(shí)，一旦余額寶用戶集體作出不理，比如說(shuō)集體撤資，那么余額寶的發(fā)展資金就會(huì)中斷，嚴(yán)重的話甚至?xí)蛊涞归]。所以說(shuō)，為了保證互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性，對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，避免集體參與者不理的出現(xiàn)是非常有必要的。
3、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力較為薄弱
金融行業(yè)的發(fā)展是利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)并存的，很多金融項(xiàng)目以及產(chǎn)品在給投資者帶來(lái)豐厚利潤(rùn)的同時(shí)也潛藏著一定的風(fēng)險(xiǎn)，但傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力比較強(qiáng)，而互聯(lián)網(wǎng)金融在此方面的能力則較為薄弱。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中，銷(xiāo)售者在銷(xiāo)售產(chǎn)品過(guò)程中并沒(méi)有對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)的介紹，這樣就使得投資者對(duì)此了解并不深入，在投資過(guò)程中容易輕信銷(xiāo)售者的話，這樣當(dāng)產(chǎn)品出現(xiàn)問(wèn)題的時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)無(wú)法有效應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致投資者只能自認(rèn)倒霉，自己背負(fù)損失[1]。針對(duì)這樣的情況，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該發(fā)揮自己的監(jiān)管作用，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，從而更加穩(wěn)定的發(fā)展。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管過(guò)程中應(yīng)該遵循的核心原則
1、遵循審慎監(jiān)管這一原則
監(jiān)管部門(mén)在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管過(guò)程中，必須要遵循審慎監(jiān)管這一原則。也就是說(shuō)，在實(shí)際監(jiān)管的時(shí)候，監(jiān)管部門(mén)不能輕忽大意，必須要嚴(yán)謹(jǐn)謹(jǐn)慎。同時(shí)在監(jiān)管過(guò)程中應(yīng)明確群眾利益是第一位的，監(jiān)管的時(shí)候要對(duì)參與金融活動(dòng)的參與人員利益進(jìn)行有效的保護(hù)，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的目標(biāo)。另外，在監(jiān)管過(guò)程中，還應(yīng)該對(duì)金融市場(chǎng)遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別，然后以此為根據(jù)來(lái)采取有效的風(fēng)險(xiǎn)控制方法，確保金融市場(chǎng)的外部行為能夠符合金融監(jiān)管的原則。與此同時(shí)，監(jiān)管人員還需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的信譽(yù)度進(jìn)行有效的評(píng)估，之后開(kāi)展雙向監(jiān)管工作，以此來(lái)促使互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。
2、遵循行為監(jiān)管這一原則
在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管過(guò)程中，應(yīng)該遵循行為監(jiān)管這一原則，對(duì)參與金融活動(dòng)的投資者的行為進(jìn)行有效的監(jiān)管，以此來(lái)保護(hù)雙方的利益。在互聯(lián)網(wǎng)金融交易活動(dòng)中，交易雙方的利益都應(yīng)該受到保護(hù)，這樣金融市場(chǎng)才能是公平公正的。同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管過(guò)程中，應(yīng)對(duì)其內(nèi)部結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，對(duì)其運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行有效的督促，同時(shí)還應(yīng)該對(duì)金融活動(dòng)管理者進(jìn)行嚴(yán)格的審查，以此來(lái)確保管理者不存在違法行為，管理者的思想處于良好狀態(tài)中，能夠?qū)鹑诨顒?dòng)進(jìn)行有效的管理[2]。另外，監(jiān)管部門(mén)還應(yīng)該對(duì)證券等金融行為在實(shí)際落實(shí)過(guò)程中進(jìn)行監(jiān)管，這樣監(jiān)管部門(mén)就可以及時(shí)的了解金融活動(dòng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，確保管理者不會(huì)有攜款私逃的機(jī)會(huì)。
3、遵循保護(hù)消費(fèi)者這一原則
在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中，消費(fèi)者屬于弱勢(shì)群體，其經(jīng)濟(jì)利益常常受到損害，鑒于這樣的情況，監(jiān)管部門(mén)在開(kāi)展監(jiān)管工作過(guò)程中應(yīng)遵循保護(hù)消費(fèi)者這一原則，以消費(fèi)者的經(jīng)濟(jì)利益為主體來(lái)開(kāi)展相應(yīng)的監(jiān)管工作。監(jiān)管部門(mén)在開(kāi)展工作過(guò)程中應(yīng)該和消費(fèi)者進(jìn)行及時(shí)的通話，對(duì)消費(fèi)者的實(shí)際投資信息等進(jìn)行有效的了解，在這一過(guò)程中，必須要確保消費(fèi)者信息是準(zhǔn)確的。之后，監(jiān)管部門(mén)需要對(duì)金融結(jié)構(gòu)和消費(fèi)者進(jìn)行雙向監(jiān)管，若是發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)為了保護(hù)自己的利益而侵犯消費(fèi)者的利益則監(jiān)管部門(mén)必須采取有效措施制止這一行為，反之，若是消費(fèi)者因個(gè)人原因損害了金融機(jī)構(gòu)的利益，監(jiān)管部門(mén)也應(yīng)采取措施解決問(wèn)題，以此來(lái)確保雙方的正當(dāng)權(quán)益都可以得到維護(hù)。
四、結(jié)束語(yǔ)
綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融在快速發(fā)展過(guò)程中，其中存在的問(wèn)題逐漸地暴露出來(lái)，從而危害了金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，鑒于這樣的情況，監(jiān)管部門(mén)必須要及時(shí)采取措施來(lái)落實(shí)監(jiān)管工作，通過(guò)有效的監(jiān)管來(lái)維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，保護(hù)金融雙方的權(quán)益。
參考文獻(xiàn)：
[1]焉哲.淺談美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管實(shí)踐及對(duì)我國(guó)的借鑒意義[J].企業(yè)文化（中旬刊）,2016,(2):154-155.
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管原則
中圖分類(lèi)號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.06.054
互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)質(zhì)就是互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)撮合交易或者進(jìn)行金融產(chǎn)品的銷(xiāo)售活動(dòng)。目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的主要業(yè)務(wù)包括小微貸款，結(jié)算，信息中介和金融產(chǎn)品銷(xiāo)售。互聯(lián)網(wǎng)金融被認(rèn)為是一種普惠金融，所有民眾可以參與到其中，但也正因如此，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)相比傳統(tǒng)金融業(yè)更大，更不可控。相比傳統(tǒng)金融業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融有提高交易效率，緩解信息不對(duì)稱(chēng)，豐富投資渠道和優(yōu)化資源配置等優(yōu)點(diǎn)。因此，促進(jìn)其簡(jiǎn)單穩(wěn)定發(fā)展對(duì)日后我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有相當(dāng)益處。
1我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)主要風(fēng)險(xiǎn)分析
我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融雖發(fā)展迅速，但其仍處于初期階段。相比傳統(tǒng)金融業(yè)，其面臨著更多的風(fēng)險(xiǎn)，但其風(fēng)險(xiǎn)控制能力又明顯偏弱。
1.1經(jīng)營(yíng)主體風(fēng)險(xiǎn)
目前，由于法律法規(guī)的不完善，大量互聯(lián)網(wǎng)金融公司打著中介的旗號(hào)宣稱(chēng)沒(méi)有資金池，但是暗中仍然維持著不小的資金池。這就是導(dǎo)致在短短幾年內(nèi)大量互聯(lián)網(wǎng)金融跑路的真正原因。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2015年我國(guó)1302家P2P平臺(tái)跑路，2015年大大集團(tuán)，E租寶事件震驚整個(gè)金融界。目前，法律法規(guī)的不完善導(dǎo)致投資者面臨著巨大的經(jīng)營(yíng)主體風(fēng)險(xiǎn)。
1.2技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)依托互聯(lián)進(jìn)行金融業(yè)務(wù)，由于涉及資金量巨大，因此對(duì)技術(shù)的要求相對(duì)較高，目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)主要包括技術(shù)能力風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)。
互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)作為一個(gè)新興行業(yè)，大量沒(méi)有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的公司涌入。但是這些公司并沒(méi)有與之匹配的技術(shù)能力去控制可能的風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)能力風(fēng)險(xiǎn)指的是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)存在技術(shù)缺陷導(dǎo)致的無(wú)法避免的風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)的應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)指的是互聯(lián)網(wǎng)金融公司在設(shè)計(jì)系統(tǒng)之初由于設(shè)計(jì)構(gòu)思的局限性、片面性、兼容性不足、欠完整性等問(wèn)題導(dǎo)致此系統(tǒng)存在的技術(shù)缺陷。
1.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于兩個(gè)方面：貸款人違約和集中贖回。2015年P(guān)2P平臺(tái)大大集團(tuán)和E租寶均由于流行性出現(xiàn)問(wèn)題而破產(chǎn)導(dǎo)致投資者巨大的損失，也對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)聲譽(yù)造成了很大的負(fù)面影響。為了讓投資者放心投資，大多數(shù)P2P公司保證違約代賠，而一旦此平臺(tái)風(fēng)控體系不完善導(dǎo)致大量壞賬或者實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)將導(dǎo)致P2P平臺(tái)無(wú)法承受的壞賬，導(dǎo)致兌現(xiàn)困難，進(jìn)而演變成集中贖回。大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融公司在簽訂合約或者產(chǎn)品銷(xiāo)售頁(yè)面會(huì)提出嚴(yán)格的贖回條款和限制性條件，或者對(duì)大額贖回進(jìn)行延期的辦法控制集中贖回風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)這種方式，互聯(lián)網(wǎng)金融公司能有效降低集中贖回風(fēng)險(xiǎn)，但是仍然無(wú)法抵御信用喪失和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
1.4操作風(fēng)險(xiǎn)
操作風(fēng)險(xiǎn)作為目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)面臨的主要問(wèn)題具有可控性小、涉及面廣和關(guān)聯(lián)性強(qiáng)等特點(diǎn)。其發(fā)生主要源于內(nèi)部流程的不健全、操作系統(tǒng)和平臺(tái)缺陷、員工能力缺陷和不可控的外部事件。往往操作風(fēng)險(xiǎn)將導(dǎo)致非常嚴(yán)重且不可預(yù)期的損失。2013年光大證券自營(yíng)交易系統(tǒng)出現(xiàn)故障就是由于程序員的操作失誤未能對(duì)資金額度進(jìn)行有效校驗(yàn)和控制導(dǎo)致光大證券上證指數(shù)上午大幅上升，而到了下午又出現(xiàn)反彈，使跟風(fēng)投資者損失慘重。
1.5貨幣政策誤差風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)，如果貨幣供應(yīng)量和需求量保持不管，但是貨幣的流通速度加快，也就是貨幣乘數(shù)變大，會(huì)導(dǎo)致派生存款增加，從而推高通貨膨脹水平。目前，我國(guó)金融體系尚不完善，我國(guó)央行主要通過(guò)存款準(zhǔn)備金制度強(qiáng)行控制和防范我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，也是其重要的貨幣調(diào)節(jié)政策。但是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)不受存款準(zhǔn)備金制度的制約，一是沒(méi)有強(qiáng)制的流動(dòng)性控制和防范措施，二是我國(guó)央行的貨幣政策將打一定的折扣由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的貨幣派生水平無(wú)法有效計(jì)算和確定。目前，對(duì)我國(guó)央行的一大挑戰(zhàn)是如何有效計(jì)算、確定和監(jiān)控我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)派生的貨幣數(shù)量，防范實(shí)施貨幣政策存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
2促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)健康有序發(fā)展的監(jiān)管原則
一方面，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)作為一個(gè)新興業(yè)態(tài)，相關(guān)部門(mén)應(yīng)該對(duì)其發(fā)展給予充分空間，對(duì)其監(jiān)管應(yīng)該體現(xiàn)包容性、開(kāi)放性、適應(yīng)性原則。另一方面，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)正處于初級(jí)發(fā)展階段，風(fēng)險(xiǎn)控制和防范能力不足，相關(guān)部門(mén)應(yīng)該規(guī)范我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策法規(guī)，從而保證我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)在未來(lái)的健康穩(wěn)定發(fā)展。相關(guān)職能部門(mén)制定監(jiān)管政策法規(guī)應(yīng)該重視培育和防范風(fēng)險(xiǎn)并舉，鼓勵(lì)和規(guī)范并重。同時(shí)應(yīng)該從促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)著手，構(gòu)建司法、自律和外部監(jiān)督在內(nèi)的多從監(jiān)管監(jiān)督體系約束互聯(lián)網(wǎng)金融公司行為、防范和控制其風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)綜合分析我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)監(jiān)管兩面性，本文提出以下幾點(diǎn)監(jiān)管原則。
2.1我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)監(jiān)管應(yīng)該體現(xiàn)適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)容忍度原則
互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)作為一種普惠金融的金融創(chuàng)新是隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用而產(chǎn)生。相比傳統(tǒng)金融業(yè)，它能覆蓋傳統(tǒng)金融無(wú)法覆蓋的需求。任何一個(gè)行業(yè)都需要經(jīng)歷出現(xiàn)、發(fā)展、成熟的階段，目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)正處于發(fā)展階段，相關(guān)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該在一定范圍內(nèi)給予其足夠的試錯(cuò)空間。如果目前就采取較為嚴(yán)苛的監(jiān)管措施將會(huì)扼殺互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的創(chuàng)新，不利于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)未來(lái)的發(fā)展，也將會(huì)抑制我國(guó)整體金融效率的提升。對(duì)于目前的監(jiān)管原則，相關(guān)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該堅(jiān)持鼓勵(lì)創(chuàng)新，同時(shí)防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
2.2結(jié)合規(guī)則性監(jiān)管和原則性監(jiān)管
規(guī)則性監(jiān)管指的是相關(guān)監(jiān)管部門(mén)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融也實(shí)施監(jiān)管，詳細(xì)規(guī)定其各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程和內(nèi)容，具有強(qiáng)制性。原則性監(jiān)管指的是相關(guān)監(jiān)管部門(mén)不對(duì)監(jiān)管對(duì)象做過(guò)多細(xì)節(jié)上的要求，較少地干預(yù)或者介入監(jiān)管對(duì)象的業(yè)務(wù)，以引導(dǎo)為主，硬性規(guī)定為輔。兩種監(jiān)管方式各有利弊，對(duì)于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的獨(dú)特階段，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該同時(shí)利用兩種方式相結(jié)合，達(dá)到既促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展的目的，同時(shí)又能達(dá)到防范和控制其風(fēng)險(xiǎn)的目的。
2.3加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)數(shù)據(jù)的監(jiān)控與分析，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，大數(shù)據(jù)的概念也席卷而來(lái)。相關(guān)監(jiān)管部門(mén)能利用大數(shù)據(jù)通過(guò)借鑒阿里巴巴對(duì)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)控和分析。通過(guò)這種方法，相關(guān)監(jiān)管部門(mén)能對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)整體的認(rèn)知，加強(qiáng)其對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的把控能力，預(yù)防系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)對(duì)我國(guó)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有雙重作用。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)增加金融服務(wù)供給的方式能有效減少實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)傳統(tǒng)金融的依賴程度；同時(shí)能有效提高資源配置效率和降低信息不對(duì)稱(chēng)，從而降低我國(guó)金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)造成巨大沖擊，從而導(dǎo)致傳統(tǒng)金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念變得更加激進(jìn)；互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)與傳統(tǒng)金融業(yè)存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)傳染；互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)特點(diǎn)的業(yè)務(wù)具有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；以上都會(huì)導(dǎo)致我國(guó)金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的提升。因此，相關(guān)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該充分理解互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)與傳統(tǒng)金融業(yè)之間的密切聯(lián)系，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的增加和爆發(fā)。
［關(guān)鍵詞］ 金融監(jiān)管 金融風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)督制度
金融業(yè)屬于一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)，金融風(fēng)險(xiǎn)與宏觀經(jīng)濟(jì)是否能穩(wěn)定運(yùn)用有著直接關(guān)系。可以這樣說(shuō)，金融穩(wěn)定是保證國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和發(fā)展的前提，金融監(jiān)管承擔(dān)的主要任務(wù)就是不斷加強(qiáng)市場(chǎng)紀(jì)律的約束力，加大金融企業(yè)治理和內(nèi)控建設(shè)的力度，以提高金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，最終來(lái)有效預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)在，針對(duì)國(guó)內(nèi)外嚴(yán)峻且復(fù)雜的金融環(huán)境，合理利用金融監(jiān)管來(lái)預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題已經(jīng)迫在眉睫。
一、通過(guò)完善金融監(jiān)管的目標(biāo)和原則，保證金融體系的安全和金融秩序的穩(wěn)定
金融監(jiān)管最根本的目的就是維護(hù)金融結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定和安全，從而保證整個(gè)金融體系的安全和金融秩序的穩(wěn)定。世界各國(guó)由于文化背景、歷史條件以及發(fā)展?fàn)顩r的不同，各國(guó)中央銀行法或銀行法中體現(xiàn)出的監(jiān)管目標(biāo)也是相異的。縱觀世界各國(guó)中央銀行法或銀行法中的監(jiān)管目標(biāo)，我國(guó)《中國(guó)人民銀行法》的側(cè)重點(diǎn)主要是實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)是我國(guó)實(shí)施金融監(jiān)管一項(xiàng)不可缺少的重要目標(biāo)，但是這不能把其他金融監(jiān)管目標(biāo)都包含了。金融監(jiān)管的目標(biāo)至少應(yīng)包括三個(gè)方面，保護(hù)存款者的切實(shí)利益，維護(hù)金融體系的安全以及金融業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)。所以，我國(guó)應(yīng)進(jìn)一步完善金融監(jiān)管的目標(biāo)。
金融監(jiān)管的功能并不是萬(wàn)能的，它存在著自身不可避免的缺陷。為了更好地實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的目標(biāo)，金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)必須在法定的原則范圍內(nèi)實(shí)施金融監(jiān)督。金融監(jiān)管應(yīng)該遵循以下四項(xiàng)基本法定原則：依法監(jiān)督原則；適度監(jiān)管原則；全方位和系統(tǒng)監(jiān)督原則以及效率原則。金融監(jiān)管只有遵循一定的原則范圍，才能更好地發(fā)揮監(jiān)督的作用，為金融監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提高更有力的保障。
二、健全金融監(jiān)管組織體系，保障金融資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性
進(jìn)行有效金融監(jiān)管的前提條件就是要健全金融監(jiān)管組織體系。縱觀世界各國(guó)金融監(jiān)管主體模式主要有兩種，即單一監(jiān)管模式和多頭監(jiān)管模式。雖然各國(guó)金融監(jiān)管模式相異，但是中央銀行在監(jiān)督體系中的地位始終是無(wú)法代替的。為了能好地實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的目標(biāo)，除了完善中央銀行的監(jiān)管之余，同時(shí)還要建立其他金融監(jiān)管組織體系，主要包括以下三個(gè)方面：一是央行監(jiān)管。作為我國(guó)的中央銀行，中國(guó)人民銀行應(yīng)依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行全方位的系統(tǒng)的監(jiān)管，行使監(jiān)管權(quán)的時(shí)候保持客觀公正的立場(chǎng)。二是社會(huì)監(jiān)管。中央銀行認(rèn)可的依法成立的審計(jì)事務(wù)所來(lái)審計(jì)金融機(jī)構(gòu)報(bào)告的真實(shí)有效和公正，以便對(duì)金融結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)程度作出準(zhǔn)確的判斷，監(jiān)督其存在的問(wèn)題。三是金融結(jié)構(gòu)自律監(jiān)管。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)建立完整的內(nèi)控制度來(lái)控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，為金融資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性提供保障，以便有效的預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)。
三、加強(qiáng)高素質(zhì)金融監(jiān)管人才隊(duì)伍建設(shè)，提高金融監(jiān)管效能
市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在很大程度上體現(xiàn)在高素質(zhì)人才的競(jìng)爭(zhēng)。面對(duì)國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)激烈的金融市場(chǎng)，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)要想得以生存和發(fā)展，人才是關(guān)鍵性的因素。首先，我國(guó)金融結(jié)構(gòu)應(yīng)借鑒國(guó)際現(xiàn)代金融企業(yè)先進(jìn)的管理模式和成功經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)出無(wú)論是專(zhuān)業(yè)水平，還是其他各方面都具有高素質(zhì)的現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)管理者隊(duì)伍，從搞好自我監(jiān)管入手；其次，大力建設(shè)和培養(yǎng)具有高素質(zhì)的金融監(jiān)管隊(duì)伍，致力于探索監(jiān)管人員等級(jí)制度和績(jī)效考核制度，實(shí)行權(quán)責(zé)統(tǒng)一的人事任用機(jī)制，引進(jìn)優(yōu)勝劣汰的競(jìng)崗機(jī)制。三是完善監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部相關(guān)機(jī)制。例如激勵(lì)機(jī)制，約束機(jī)制。創(chuàng)造能吸引高素質(zhì)人才的條件，對(duì)于現(xiàn)有的監(jiān)管人員進(jìn)行必要的后續(xù)培訓(xùn)，不斷更新和吸收現(xiàn)代監(jiān)管專(zhuān)業(yè)知識(shí)，以提高監(jiān)管人員的監(jiān)管能力和水平，進(jìn)而提高金融監(jiān)管效能，來(lái)有效預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)。
四、健全金融監(jiān)管相關(guān)法律體系，為金融監(jiān)管提供法律支撐
健全金融法律法規(guī)體系，把金融監(jiān)管上升到法律的層面上來(lái)，加大金融監(jiān)管的執(zhí)法力度。特別是我國(guó)加入了世界貿(mào)易組織，建立一個(gè)符合國(guó)際慣例要求，又科學(xué)合理的法律體系是非常必要也是非常重要的力度。首先是對(duì)現(xiàn)行的金融監(jiān)管法律體系進(jìn)行完善，不斷更新和補(bǔ)充新的金融監(jiān)管條例。但是為了保證金融監(jiān)管更加的全面，還必須制定一些專(zhuān)業(yè)性法律條例；其次，強(qiáng)化金融監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)金融監(jiān)管的執(zhí)法力度，落實(shí)各項(xiàng)監(jiān)督措施，建立嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)處罰機(jī)制。通過(guò)法律手段來(lái)加強(qiáng)金融監(jiān)督的執(zhí)行力度，只有強(qiáng)而有力的金融監(jiān)管，才能真正發(fā)揮金融監(jiān)管的作用，為預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)提供更加有力的保障。
總而言之，預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)是保證金融發(fā)展的前提，也是金融發(fā)展永恒不變的主題。我們要不斷完善金融監(jiān)管的目標(biāo)和原則，以及金融監(jiān)管組織體系和金融監(jiān)管相關(guān)法律法規(guī)，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制衡機(jī)制的健全以及監(jiān)督考核，大力引進(jìn)金融人才戰(zhàn)略，為提高金融監(jiān)管的能力和水平創(chuàng)造良好的條件。金融企業(yè)要堅(jiān)持以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，在保證經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的前提下，又要做好預(yù)防的工作，通過(guò)金融監(jiān)管來(lái)有效預(yù)防潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，努力做好金融工作，保證我國(guó)經(jīng)濟(jì)能穩(wěn)步快速向前發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管 體制改革 中國(guó)
一、美國(guó)金融監(jiān)管體系的變革之路
1929年之前，銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)是混業(yè)經(jīng)營(yíng)的。當(dāng)時(shí)美國(guó)金融監(jiān)管法律還不完善，不能對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行有效約束和控制，導(dǎo)致1929年危機(jī)的爆發(fā)。危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)政府對(duì)金融監(jiān)管體系大力改革。1933年《格拉斯―斯蒂格爾法》的出臺(tái)，標(biāo)志著美國(guó)金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管格局的形成。
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，嚴(yán)格的金融監(jiān)管對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的制約越來(lái)越明顯，迫于競(jìng)爭(zhēng)壓力，銀行為規(guī)避?chē)?yán)格的金融管制，推出各種金融創(chuàng)新。美國(guó)政府為擺脫滯漲，放松對(duì)金融業(yè)的管制，對(duì)各種金融創(chuàng)新予以默許。混業(yè)經(jīng)營(yíng)得到了法律認(rèn)可，但實(shí)質(zhì)上依然實(shí)行分業(yè)監(jiān)管。
然而，不從根本上改變監(jiān)管理念和監(jiān)管模式，僅放松管制，是不能夠適應(yīng)美國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀的。次貸危機(jī)的爆發(fā)把分業(yè)管制的缺陷暴露無(wú)遺。
次貸危機(jī)的爆發(fā)根本原因在于美國(guó)金融業(yè)寬松的分業(yè)監(jiān)管體制。分業(yè)監(jiān)管體制導(dǎo)致了嚴(yán)重的監(jiān)管真空和監(jiān)管重疊。隨著金融業(yè)務(wù)向復(fù)雜化、綜合化發(fā)展，一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)往往涉及到銀行、保險(xiǎn)、證券多個(gè)行業(yè)，監(jiān)管權(quán)限難以明確劃分，出現(xiàn)嚴(yán)重的監(jiān)管真空和監(jiān)管重疊。在此次次貸危機(jī)中，次級(jí)抵押貸款證券化行為游離在金融監(jiān)管之外，使得次級(jí)抵押貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)沿著金融創(chuàng)新鏈條不斷放大。
寬松的監(jiān)管導(dǎo)致監(jiān)管的低效率甚至無(wú)效率。此次次貸危機(jī)的根源就在于住房抵押貸款公司放松了信貸標(biāo)準(zhǔn)，向不符合貸款條件的居民濫發(fā)貸款。
經(jīng)歷次貸危機(jī)后，美國(guó)政府意識(shí)到分業(yè)監(jiān)管體制已經(jīng)嚴(yán)重制約了金融業(yè)的發(fā)展，必須徹底改革。2008年3月31日，美國(guó)財(cái)政部公布《現(xiàn)代金融監(jiān)管架構(gòu)改革藍(lán)圖》，提出短、中、長(zhǎng)期目標(biāo)。長(zhǎng)期目標(biāo)中，美聯(lián)儲(chǔ)將全面關(guān)注市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；新建審慎金融管理部門(mén)，監(jiān)管獲得政府擔(dān)保的金融機(jī)構(gòu)；新建商業(yè)行為管理部門(mén)，規(guī)范商業(yè)活動(dòng)。
美國(guó)的改革意在建立一套統(tǒng)一綜合監(jiān)管體系，盡力填補(bǔ)監(jiān)管空白，關(guān)注系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，并由規(guī)則導(dǎo)向轉(zhuǎn)向目標(biāo)導(dǎo)向，使監(jiān)管更靈活更能及時(shí)順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展而變化。
二、英國(guó)金融監(jiān)管體制變革
20世紀(jì)70年代以前，英國(guó)的金融監(jiān)管是放任式的，主要依靠金融機(jī)構(gòu)的自律管理。1973年英國(guó)銀行擠兌危機(jī)的出現(xiàn)使英國(guó)金融監(jiān)管走上規(guī)范化、法制化。20世紀(jì)90年代，英國(guó)發(fā)生巴林銀行倒閉等重大金融事件，迫使英國(guó)政府對(duì)金融監(jiān)管體制進(jìn)行徹底改革，新成立了金融服務(wù)局，監(jiān)管銀行業(yè)和投資服務(wù)業(yè)，實(shí)現(xiàn)了金融業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管。英格蘭銀行則負(fù)責(zé)貨幣政策的實(shí)施及金融環(huán)境的穩(wěn)定，財(cái)政部負(fù)責(zé)金融法規(guī)和制度的整體框架建設(shè)。金融監(jiān)管局提出了以原則而非規(guī)則為基礎(chǔ)的監(jiān)管理念，重視自律管理，提高公司經(jīng)營(yíng)的自主性，同時(shí)公司的管理層也要承擔(dān)更大的責(zé)任。
次貸危機(jī)爆發(fā)后，英國(guó)政府更加關(guān)注金融體系的穩(wěn)定，2009年2月，英國(guó)議會(huì)通過(guò)了《2009年銀行法案》，同年7月，財(cái)政大臣公布《改革金融市場(chǎng)》白皮書(shū)。這兩份文件的重點(diǎn)都在于強(qiáng)化金融穩(wěn)定的目標(biāo)，法案要求在英格蘭銀行理事會(huì)下成立金融穩(wěn)定委員會(huì)，白皮書(shū)則提出新建一個(gè)金融穩(wěn)定理事會(huì)，由英格蘭銀行、金融監(jiān)管局、財(cái)政部共同組成。此外，法案還建立了特別處理機(jī)制來(lái)干預(yù)和處置問(wèn)題銀行，明確了金融監(jiān)管局、英國(guó)格蘭銀行、財(cái)政部在處置危機(jī)銀行的權(quán)限和程序，以提高應(yīng)對(duì)危機(jī)的效率。鑒于此次次貸危機(jī)是由美國(guó)導(dǎo)入的，而且影響范圍涉及到全球，英國(guó)政府意識(shí)到金融監(jiān)管的全球合作對(duì)于維護(hù)英國(guó)金融體系穩(wěn)定非常重要。
三、中國(guó)的金融監(jiān)管體制和混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)
早在1993年之前，中國(guó)金融業(yè)實(shí)行的是混業(yè)經(jīng)營(yíng)，但當(dāng)時(shí)金融監(jiān)管尚未達(dá)到混業(yè)經(jīng)營(yíng)的水平，致使違規(guī)操作猖獗，金融秩序混亂。1993年7月，中國(guó)政府大力整頓金融秩序，金融業(yè)開(kāi)始進(jìn)入分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)管。
隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，分業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍狹窄、利潤(rùn)薄、風(fēng)險(xiǎn)大，迫于生存發(fā)展的壓力，銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)紛紛通過(guò)各種形式進(jìn)行相互滲透。中國(guó)金融監(jiān)管法律在維持分業(yè)監(jiān)管的框架下，漸漸放寬金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍的限制。分業(yè)監(jiān)管的逐步放開(kāi)以及競(jìng)爭(zhēng)壓力使得金融機(jī)構(gòu)由分業(yè)經(jīng)營(yíng)逐步向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)渡，主要表現(xiàn)在業(yè)務(wù)綜合化和機(jī)構(gòu)集團(tuán)化兩個(gè)方面。銀行、保險(xiǎn)、證券業(yè)務(wù)日益融合、滲透，業(yè)務(wù)分界日益模糊，分業(yè)監(jiān)管的難度日益加大。
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和需要，混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)在中國(guó)已經(jīng)成為必然，但中國(guó)金融業(yè)目前實(shí)行的仍是“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管體制，這對(duì)中國(guó)金融業(yè)的分業(yè)監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)。
分業(yè)監(jiān)管限制了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍，不利于金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展壯大，犧牲了金融機(jī)構(gòu)的效率。而且容易造成金融業(yè)的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，威脅著整個(gè)金融體系的安全。分業(yè)監(jiān)管造成監(jiān)管真空和監(jiān)管重疊。混業(yè)經(jīng)營(yíng)下，銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相互融合滲透，難以明確劃分業(yè)務(wù)行業(yè)歸屬，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)處于自身利益出發(fā)，可能對(duì)某些業(yè)務(wù)爭(zhēng)奪監(jiān)管權(quán)限，對(duì)某些業(yè)務(wù)互相推諉，造成監(jiān)管重疊和監(jiān)管真空，使監(jiān)管不能覆蓋整個(gè)金融體系。分業(yè)監(jiān)管體制比起統(tǒng)一監(jiān)管，機(jī)構(gòu)龐雜，監(jiān)管成本高，監(jiān)管效率低。應(yīng)對(duì)危機(jī)時(shí)，各監(jiān)管部門(mén)協(xié)調(diào)困難，可能會(huì)錯(cuò)失拯救危機(jī)的最佳時(shí)機(jī)而導(dǎo)致危機(jī)的擴(kuò)散。
四、中國(guó)金融監(jiān)管體制改革建議
根據(jù)美國(guó)、英國(guó)的金融監(jiān)管體制變革歷史以及對(duì)中國(guó)實(shí)情的分析，混業(yè)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)下，分業(yè)監(jiān)管是不合適的，必須對(duì)金融監(jiān)管體制進(jìn)行徹底改革。
（一）改革的短期目標(biāo)是加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，由機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)自律管理
加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)。成立金融監(jiān)管委員會(huì)，由銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管人員（獨(dú)立于銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)）組成，應(yīng)對(duì)危機(jī)時(shí)，由金融監(jiān)管委員會(huì)分析制定危機(jī)處理計(jì)劃，明確銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)各方在應(yīng)對(duì)危機(jī)中的權(quán)限和職責(zé)，消除互相推諉的現(xiàn)象，提高危機(jī)處理效率。在日常管理中，金融監(jiān)管委員會(huì)要經(jīng)常收集并交流銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管信息，及時(shí)發(fā)現(xiàn)監(jiān)管中存在的問(wèn)題，并提出解決對(duì)策。
由機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變。功能監(jiān)管是指按照業(yè)務(wù)的功能性質(zhì)對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行劃分，依照業(yè)務(wù)分類(lèi)實(shí)行跨行業(yè)、跨機(jī)構(gòu)監(jiān)管，能夠減少監(jiān)管真空和監(jiān)管重疊。
加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)自律管理。按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范會(huì)計(jì)、審計(jì)制度，加強(qiáng)對(duì)外部審計(jì)行業(yè)的監(jiān)管，培育優(yōu)質(zhì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，完善信息披露機(jī)制，使公眾掌握更多金融機(jī)構(gòu)有關(guān)信息，提升對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)約束力，以敦促金融機(jī)構(gòu)實(shí)行自律管理，完善內(nèi)控機(jī)制。
（二）改革的長(zhǎng)期目標(biāo)是由分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變，由規(guī)則監(jiān)管向原則監(jiān)管轉(zhuǎn)變，并加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管合作
由分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變。成立獨(dú)立的金融監(jiān)管局，負(fù)責(zé)全面監(jiān)管金融行業(yè)，下設(shè)各職能監(jiān)管部門(mén)以及金融控股公司監(jiān)管處。中國(guó)人民銀行擔(dān)任貨幣政策的制定、實(shí)施者，鑒于貨幣政策與金融監(jiān)管聯(lián)系緊密，中國(guó)人民銀行應(yīng)與金融監(jiān)管局實(shí)現(xiàn)信息共享，共同協(xié)調(diào)促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展。
由規(guī)則監(jiān)管向原則監(jiān)管轉(zhuǎn)變。原則監(jiān)管是指監(jiān)管部門(mén)只制定監(jiān)管的基本原則，原則的執(zhí)行靠金融機(jī)構(gòu)依據(jù)自身經(jīng)營(yíng)狀況把握，不涉及具體業(yè)務(wù)的監(jiān)管。與規(guī)則監(jiān)管相比，原則監(jiān)管更加靈活，賦予金融機(jī)構(gòu)更大的經(jīng)營(yíng)自主性，利于金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。當(dāng)然，原則監(jiān)管對(duì)金融機(jī)構(gòu)的自律性要求較高，需要建立在完善的信息披露機(jī)制較強(qiáng)的市場(chǎng)約束機(jī)制之上。
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關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新 金融監(jiān)管 協(xié)調(diào)機(jī)制
1.緒論
金融創(chuàng)新產(chǎn)品不斷增多，如何選擇一種既符合當(dāng)今時(shí)代要求又適合我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的監(jiān)管模式成為目前的研究焦點(diǎn)。金融監(jiān)管對(duì)金融創(chuàng)新的發(fā)展是至關(guān)重要的。Peltzman(1976)深入探討了利益集團(tuán)爭(zhēng)取自身利益的博弈均衡是如何決定政府管制供應(yīng)的，Posner(1975)認(rèn)為，監(jiān)管者的存在都是由利益集團(tuán)造成的，“監(jiān)管”名義上為公共利益服務(wù)，實(shí)際上為特定利益集團(tuán)做事。Giorgio等（2005）提出，在分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的背景下，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)主要采取功能性監(jiān)管模式；隨著金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)，統(tǒng)一監(jiān)管引起了普遍關(guān)注，Masciandaro（2007）、Cihak和Podpiera（2008）、Masciandaro和Quintyn（2009）等學(xué)者集中討論了統(tǒng)一監(jiān)管是否能僅僅依靠央行進(jìn)行。針對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，Claudio Borio（2003）提出加強(qiáng)宏觀審慎性監(jiān)管才能避免金融不穩(wěn)定性，Ranee Jayamah(2007)提出更實(shí)際的方法是監(jiān)管當(dāng)局之間更緊密的協(xié)調(diào)。張強(qiáng)、王忠生（2004）認(rèn)為我國(guó)的分業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)合作應(yīng)該是一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)間的制度安排。李連友，羅嘉（2008）提出應(yīng)基于協(xié)同學(xué)來(lái)構(gòu)建我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)同機(jī)制；李明凱和楊富玉（2009）提出需要構(gòu)建金融協(xié)調(diào)監(jiān)管服務(wù)平臺(tái)以實(shí)現(xiàn)“資源共享、協(xié)調(diào)合作、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一”，研究了中央銀行與銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)之間以及三個(gè)分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間應(yīng)如何協(xié)調(diào)。
論文在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的理論和層次研究的基礎(chǔ)上，分析了金融創(chuàng)新視角下我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)中存在的問(wèn)題，借鑒金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，提出了我國(guó)建立對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的對(duì)策。
2.金融監(jiān)管的分類(lèi)及層次
金融監(jiān)管有分業(yè)監(jiān)管和集中監(jiān)管（統(tǒng)一監(jiān)管），二者各有利弊。分業(yè)監(jiān)管是指對(duì)不同類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管由不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)完成，非常適用于金融業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)化分工經(jīng)濟(jì)體。集中監(jiān)管指一國(guó)所有金融領(lǐng)域活動(dòng)都由某一監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行集中統(tǒng)一管理。集中監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn)在于適合金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)，合理配置監(jiān)管資源、獲得監(jiān)管規(guī)模效應(yīng)、降低監(jiān)管成本，消除監(jiān)管真空與重疊，有利于監(jiān)管協(xié)調(diào)。但集中監(jiān)管體制的有效性依賴于內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)安排的合理性，如果金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)責(zé)劃分和專(zhuān)業(yè)化監(jiān)管沒(méi)有很好地建立起來(lái)，那么，集中監(jiān)管體制也會(huì)導(dǎo)致分業(yè)監(jiān)管的一些弊端。
由于任何單一監(jiān)管模式都存在不足，而金融監(jiān)管是一種全局性的行為，金融監(jiān)管目標(biāo)因此也是多重的，既要關(guān)注安全，也要關(guān)注效率。因此，無(wú)論是集中監(jiān)管還是分業(yè)監(jiān)管，在實(shí)踐中都需要一種矩陣式機(jī)構(gòu)模式。金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)，實(shí)際上就是關(guān)注各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作是否和諧一致，整體上是否有效率。金融監(jiān)管協(xié)調(diào)可分為金融監(jiān)管理念的協(xié)調(diào)與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)兩個(gè)內(nèi)容。而后者又至少分成兩個(gè)層次，一是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)與合作機(jī)制（如果是集中監(jiān)管，就表現(xiàn)為機(jī)構(gòu)內(nèi)各部門(mén)之間的協(xié)調(diào)）；二是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與中央銀行及國(guó)家相關(guān)行政部門(mén)的協(xié)調(diào)。
3.金融創(chuàng)新視角下我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)中存在的問(wèn)題
從量上看，我國(guó)金融創(chuàng)新無(wú)論是相對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)總量，還是相對(duì)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比重，都是遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國(guó)家，甚至也落后于亞洲的一些新興工業(yè)化國(guó)家。從質(zhì)上看，我國(guó)金融創(chuàng)新種類(lèi)貧乏，創(chuàng)新層次低。我國(guó)金融創(chuàng)新水平落后，產(chǎn)品匱乏，數(shù)量有限，也間接導(dǎo)致了我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)育不全、結(jié)構(gòu)不平衡、金融機(jī)構(gòu)之間以價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)為主、金融機(jī)構(gòu)盈利增長(zhǎng)空間有限等一系列問(wèn)題。
3.1分業(yè)監(jiān)管模式，協(xié)調(diào)存在問(wèn)題
我國(guó)目前是典型的分業(yè)機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式。銀行信托等金融機(jī)構(gòu)由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，證券公司由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，保險(xiǎn)業(yè)由保監(jiān)會(huì)監(jiān)管。他們之間設(shè)置監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議，協(xié)調(diào)相互的關(guān)系。但是，聯(lián)席會(huì)議沒(méi)有發(fā)揮預(yù)想的作用，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)在制度建設(shè)與實(shí)踐操作中都存在問(wèn)題；對(duì)中國(guó)人民銀行的作用沒(méi)有給予足夠重視，監(jiān)管體制設(shè)計(jì)中對(duì)金融創(chuàng)新存在監(jiān)管真空；部分企業(yè)集團(tuán)公司控股下的銀行、信托、證券、保險(xiǎn)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)，形成了事實(shí)上的混業(yè)經(jīng)營(yíng)。但無(wú)論是在法律上還是在實(shí)踐中，沒(méi)有明確金融控股公司的監(jiān)管主體和適用法律，只有在金融控股公司出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，如處置德隆集團(tuán)問(wèn)題上，事后性的一事一議，沒(méi)有完整制度化條文可遵循，更說(shuō)不上在金融控股公司內(nèi)部設(shè)置科學(xué)、合理的防火墻。
3.2協(xié)調(diào)機(jī)制的缺失對(duì)金融創(chuàng)新的不利影響
監(jiān)管真空的存在以及協(xié)調(diào)機(jī)制的缺失，對(duì)我國(guó)金融創(chuàng)新的發(fā)展產(chǎn)生了一系列問(wèn)題。現(xiàn)在的監(jiān)管體制以及合規(guī)性的監(jiān)管理念壓制了金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的主觀能動(dòng)性。
由于缺乏監(jiān)管疏導(dǎo)，會(huì)誘導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新過(guò)程中更強(qiáng)調(diào)盈利性、忽視安全性，當(dāng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)量積累到一定程度，易引發(fā)較大的風(fēng)險(xiǎn)。這種起源于監(jiān)管缺失的風(fēng)險(xiǎn)卻會(huì)被完全的附加在在金融創(chuàng)新活動(dòng)自身之上，放大了金融創(chuàng)新的負(fù)面效應(yīng)，抑制了金融創(chuàng)新的發(fā)展。金融創(chuàng)新總是伴隨著金融風(fēng)險(xiǎn)的，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段是通過(guò)合理監(jiān)管以及完善金融創(chuàng)新活動(dòng)來(lái)使風(fēng)險(xiǎn)最小化，或以金融創(chuàng)新收益彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)。但由于我國(guó)對(duì)跨行業(yè)金融創(chuàng)新活動(dòng)沒(méi)有明確的法律規(guī)定，因此，當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，這些地位不明的創(chuàng)新很容易被“一刀切”的禁止，而不是找問(wèn)題尋方法以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。例如汽車(chē)借款履約保險(xiǎn)出現(xiàn)大面積風(fēng)險(xiǎn)后，車(chē)貸險(xiǎn)條款費(fèi)率就被監(jiān)管部門(mén)廢止。
4.美國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)
4.1監(jiān)管模式
美國(guó)1999年的《金融服務(wù)一體化法》創(chuàng)設(shè)了獨(dú)特的傘形功能監(jiān)管模式。具體的說(shuō)，對(duì)于擁有銀行、證券和保險(xiǎn)子公司的金融控股公司，由銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)（SEC）和州保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別對(duì)其相應(yīng)的業(yè)務(wù)/功能進(jìn)行監(jiān)管，包括制定各自的監(jiān)管規(guī)章、進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查、行使處處的裁決權(quán)等；行使中央銀行職能的聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)（FED）對(duì)金融控股公司進(jìn)行總體監(jiān)管。其監(jiān)管結(jié)構(gòu)如傘形，因此也被稱(chēng)為“傘形監(jiān)管”。
4.2協(xié)調(diào)的制度安排
法律對(duì)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)劃分有明確的界定。例如聯(lián)儲(chǔ)通常負(fù)責(zé)控股公司層面的監(jiān)管，只在必要時(shí)對(duì)其銀行、證券或保險(xiǎn)子公司進(jìn)行有限制的監(jiān)管；若各功能監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)的有限制監(jiān)管不適當(dāng)時(shí)，可在功能范圍內(nèi)優(yōu)先行使自己的裁決權(quán)。為避免重復(fù)與過(guò)度監(jiān)管，聯(lián)儲(chǔ)必須尊重金融控股公司內(nèi)部不同附屬公司監(jiān)管當(dāng)局的權(quán)限，盡可能采用其檢查結(jié)果。美國(guó)分業(yè)監(jiān)管模式非常強(qiáng)調(diào)事前協(xié)調(diào)、相互遵守監(jiān)管規(guī)章和建立沖突解決機(jī)構(gòu)。
4.3信息收集、交換與共享方面的制度安排
由聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)建立統(tǒng)一的報(bào)表格式和要求，五家監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管對(duì)象的常規(guī)數(shù)據(jù)和報(bào)表由聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)統(tǒng)一收集。各監(jiān)管機(jī)構(gòu)不僅共享數(shù)據(jù)和信息，而且共享檢查、調(diào)查報(bào)告及其與金融機(jī)構(gòu)的往來(lái)文件。例如銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)有義務(wù)應(yīng)SEC的要求向后者提供從事證券業(yè)務(wù)的銀行有關(guān)信息；SEC在對(duì)投資銀行控股公司或其聯(lián)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，應(yīng)最大可能地接受可以滿足其監(jiān)管要求的、由另一監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供的報(bào)告或檢查結(jié)果。
4.4檢查職能
OCC負(fù)責(zé)監(jiān)管?chē)?guó)民銀行，聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管州注冊(cè)會(huì)員銀行，F(xiàn)DIC監(jiān)管州注冊(cè)非會(huì)員銀行。各監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)以上分工對(duì)監(jiān)管，或聯(lián)合進(jìn)行檢查。聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)對(duì)名監(jiān)管機(jī)構(gòu)的檢查活動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)一和協(xié)調(diào)，以減輕被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)。
4.5國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的借鑒與啟示
通過(guò)對(duì)美國(guó)監(jiān)管模式進(jìn)行研究，我們可以得到如下的啟示：
第一，協(xié)調(diào)機(jī)制的設(shè)計(jì)應(yīng)遵循權(quán)責(zé)明晰、減負(fù)高效的原則。
第二，信息收集實(shí)行分工并建立信息共享制度。
第三，通過(guò)法律的強(qiáng)制力保證協(xié)調(diào)機(jī)制的運(yùn)行。
第四，成立專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)執(zhí)行協(xié)調(diào)職能。
第五，聯(lián)合檢查和委托檢查相結(jié)合。
5.促進(jìn)金融創(chuàng)新的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的對(duì)策研究
5.1協(xié)調(diào)機(jī)制建立的原則
第一，協(xié)調(diào)機(jī)制的建立應(yīng)體現(xiàn)審慎的監(jiān)管理念。
第二，協(xié)調(diào)機(jī)制中分工的模式的出發(fā)點(diǎn)應(yīng)從機(jī)構(gòu)監(jiān)管逐步轉(zhuǎn)為功能性監(jiān)管。
第三，協(xié)調(diào)機(jī)制的設(shè)計(jì)應(yīng)是多層次、動(dòng)態(tài)的、全面的體系。
第四，協(xié)調(diào)機(jī)制的設(shè)計(jì)應(yīng)充分考慮到成本與收益的問(wèn)題。
5.2金融監(jiān)管模式的改革
由于我國(guó)目前的金融監(jiān)管體系存在較大的漏洞，因此，在設(shè)計(jì)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制之前，應(yīng)完善我國(guó)金融監(jiān)管體系，兩者是不可分的問(wèn)題。我國(guó)金融監(jiān)管體制中沒(méi)有對(duì)金融控股公司的監(jiān)管，因此，建議采納美國(guó)的傘形監(jiān)管體系，由中央銀行負(fù)責(zé)對(duì)金融控股公司的整體監(jiān)管，在人事安排上，可以借調(diào)三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作人員。另外，由于我國(guó)人民銀行與三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)在行政級(jí)別平等，因此，四者間的協(xié)調(diào)應(yīng)額外設(shè)計(jì)一金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)。該委員會(huì)直屬國(guó)務(wù)院，人民銀行與三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)派出人員參與其具體工作。監(jiān)管模式的改革如圖1所示。
5.3協(xié)調(diào)機(jī)制的制度安排
建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，除了需要監(jiān)管模式的改革，還需要制度上的安排。具體如下：通過(guò)立法手段直接規(guī)定各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)合作框架，對(duì)它們的職能做出明確規(guī)定，使監(jiān)管協(xié)調(diào)合作做到有法可依；通過(guò)簽署《諒解備忘錄》，規(guī)定監(jiān)管協(xié)調(diào)實(shí)施細(xì)則和相應(yīng)制度安排。
5.4協(xié)調(diào)機(jī)制的具體內(nèi)容
（1）進(jìn)一步明確和落實(shí)主監(jiān)管機(jī)構(gòu)的責(zé)任
依據(jù)功能性監(jiān)管原則，對(duì)交叉性金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管，應(yīng)根據(jù)具體業(yè)務(wù)性質(zhì)或不同業(yè)務(wù)相對(duì)重要性來(lái)確定。規(guī)定出現(xiàn)交叉業(yè)務(wù)監(jiān)管時(shí)，監(jiān)管優(yōu)先順序與仲裁程序。
（2）建立信息共享制度
整合適應(yīng)金融監(jiān)管機(jī)制的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，明確各監(jiān)管部門(mén)負(fù)責(zé)采集的數(shù)據(jù)對(duì)象建立信息共享平臺(tái)與信息傳輸系統(tǒng)，建立信息傳送制度和成本分?jǐn)偟脑瓌t。
（3）建立多層次緊急磋商機(jī)制
在央行和三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間應(yīng)建立多層次緊急磋商機(jī)制，以處理緊急和難點(diǎn)事務(wù)。為應(yīng)付日新月異的金融創(chuàng)新，至少應(yīng)建立中央與省級(jí)兩層次的緊急磋商機(jī)制，及時(shí)的對(duì)一些金融創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與監(jiān)管職責(zé)的設(shè)定。
（4）建立政策協(xié)調(diào)機(jī)制和爭(zhēng)端解決機(jī)制
各監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定規(guī)章時(shí)要進(jìn)行協(xié)商，避免規(guī)則沖突。具體的講，在各監(jiān)管機(jī)構(gòu)討論制定規(guī)章時(shí)，應(yīng)邀請(qǐng)其他監(jiān)管部門(mén)旁聽(tīng)，當(dāng)出現(xiàn)矛盾內(nèi)部不能解決時(shí)，應(yīng)根據(jù)爭(zhēng)端解決機(jī)制向仲裁機(jī)構(gòu)訴求解決，實(shí)踐當(dāng)中可由金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)來(lái)?yè)?dān)當(dāng)仲裁者。
（5）完善聯(lián)席會(huì)議制度和簽署備忘錄制度
聯(lián)席會(huì)議常規(guī)化，由人民銀行、三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)、財(cái)政部組成，并輪流擔(dān)任主席。各聯(lián)席會(huì)議成員單位分別設(shè)立秘書(shū)處，負(fù)責(zé)收集有關(guān)監(jiān)管信息，建立監(jiān)管信息庫(kù)。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間簽署諒解備忘錄。對(duì)于法律沒(méi)有明確，存在明顯邊界模糊和職能交叉的事宜，以及法律中難以細(xì)化的協(xié)調(diào)合作事宜，可通過(guò)簽署諒解備忘錄的方式來(lái)明確，必要時(shí)實(shí)施聯(lián)合監(jiān)管。
6.結(jié)論與啟示
論文根據(jù)金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管理論，分析了金融創(chuàng)新視角下我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)中存在的問(wèn)題，并借鑒金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，從協(xié)調(diào)機(jī)制建立原則、金融監(jiān)管模式改革、協(xié)調(diào)機(jī)制制度安排、協(xié)調(diào)機(jī)制具體內(nèi)容等提出了促進(jìn)我國(guó)金融創(chuàng)新的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的對(duì)策。
關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu)；金融監(jiān)管；發(fā)展趨勢(shì)
20世紀(jì)90年代以來(lái)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化和金融全球化進(jìn)程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營(yíng)，一方面促進(jìn)了各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，另一方面也使各國(guó)發(fā)生危機(jī)的潛在可能性提高，這對(duì)金融監(jiān)管提出了更高的要求，迫使各國(guó)金融監(jiān)管不斷變革，由此金融監(jiān)管在理論上以及實(shí)踐上都呈現(xiàn)諸多新的發(fā)展趨勢(shì)。
一、國(guó)外金融監(jiān)管理論的發(fā)展趨勢(shì)
金融監(jiān)管理論的爭(zhēng)論實(shí)際上是圍繞著要不要監(jiān)管，如果要監(jiān)管的話在多大程度上以及采用什么樣的方式進(jìn)行監(jiān)管展開(kāi)的。
20世紀(jì)90年代以來(lái)，隨著信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的興起，金融監(jiān)管理論呈現(xiàn)出以信息經(jīng)濟(jì)學(xué)為分析范式的趨勢(shì)。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為在一般市場(chǎng)中普遍存在信息不對(duì)稱(chēng)、信息不完全的現(xiàn)象。金融體系中存在兩類(lèi)不對(duì)稱(chēng)：一類(lèi)是金融機(jī)構(gòu)與存款者之間的信息不對(duì)稱(chēng)。金融機(jī)構(gòu)與存款者間的信息不對(duì)稱(chēng)使得金融市場(chǎng)上的價(jià)格信息不能有效地傳遞，從而加大了金融市場(chǎng)交易的成本，降低了市場(chǎng)交易效率。另一類(lèi)是信貸市場(chǎng)上金融機(jī)構(gòu)與貸款企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)。即使沒(méi)有政府的干預(yù)，由于存在貸款人方面的逆向選擇和借款人方面道德風(fēng)險(xiǎn)的行為，信貸配給可以作為一種長(zhǎng)期均衡的現(xiàn)象存在。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)向人們說(shuō)明，不僅僅是貸款人，銀行也有可能產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，這就改變了以往金融監(jiān)管理論只對(duì)貸款人進(jìn)行監(jiān)管而忽略了對(duì)銀行監(jiān)管的做法，使監(jiān)管更為全面。
作為對(duì)信息不對(duì)稱(chēng)和信息不完全理論的回應(yīng)，2009年6月，巴塞爾委員會(huì)公布的新資本協(xié)議(《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架》)把信息披露(市場(chǎng)監(jiān)管)作為該協(xié)議的第三大支柱載入其中。①
除此以外，還有三種主要的金融監(jiān)管理論：(1)從金融合同的角度研究金融監(jiān)管。經(jīng)濟(jì)合同理論，最初是用于工業(yè)和公共事業(yè)監(jiān)管領(lǐng)域。金融交易包含著金融機(jī)構(gòu)和金融消費(fèi)者之間、金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管者之間、監(jiān)管者和社會(huì)之間顯性和隱性合同的復(fù)雜結(jié)構(gòu)。監(jiān)管可以被視為被監(jiān)管者和監(jiān)管者之間的一系列隱性合同關(guān)系，合同決定了簽訂該合同的各方應(yīng)該遵守的行為，以及對(duì)違約方可能采取的措施。設(shè)計(jì)得好的合同可以促使金融機(jī)構(gòu)的行為避免或者減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，反之，則可能在金融活動(dòng)中產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。所以監(jiān)管合同的首要目的就是要使金融機(jī)構(gòu)的行為和反應(yīng)朝著社會(huì)所期望的方向發(fā)展。幾乎所有形式的外部監(jiān)管都存在根本性的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。監(jiān)管既然被視為一種隱含合同，那么由此可能產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題就是它會(huì)使投資者認(rèn)為，既然這些金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)是經(jīng)過(guò)權(quán)威部門(mén)授權(quán)并得到監(jiān)督的，那么它們理所當(dāng)然是安全的。而且，監(jiān)管者在阻止監(jiān)管失靈方面的歷史記錄越好，投資者這樣的印象就越深。然而，投資者必須認(rèn)識(shí)到監(jiān)管的局限性，監(jiān)管無(wú)法消除所有的風(fēng)險(xiǎn)。而且金融市場(chǎng)和金融合同本來(lái)就包含著風(fēng)險(xiǎn)，投資者本身也存在發(fā)生決策錯(cuò)誤的可能。(2)金融監(jiān)管的成本和收益問(wèn)題。大多數(shù)國(guó)家對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的直接成本都有比較可靠的數(shù)據(jù)。但對(duì)施加于被監(jiān)管對(duì)象所造成的額外負(fù)擔(dān)卻沒(méi)有數(shù)據(jù)可利用。所以精確計(jì)算監(jiān)管的成本和收益幾乎是不可能的，而且區(qū)分哪些成本是金融機(jī)構(gòu)為了自身風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部管理所必需的，哪些是由于監(jiān)管制度所強(qiáng)加的也不是十分容易。但它的意義卻是現(xiàn)實(shí)的：監(jiān)管任何時(shí)候都是在成本和收益的權(quán)衡中做出判斷，所以，偶爾的監(jiān)管失靈是否可以視為監(jiān)管體系(假使已經(jīng)設(shè)計(jì)有效)的必要成本，增強(qiáng)監(jiān)管的強(qiáng)度是否可以消除所有出現(xiàn)的監(jiān)管失靈，所有這些問(wèn)題都值得分析。(3)金融監(jiān)管的激勵(lì)問(wèn)題。投資者認(rèn)為監(jiān)管者保證了金融機(jī)構(gòu)的安全和端正良好的品行，而金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為它們所要做的就是遵守一些監(jiān)管者所要求的具體規(guī)定。雙方認(rèn)識(shí)的差距還可能對(duì)監(jiān)管一方和被監(jiān)管一方造成逆向激勵(lì)的問(wèn)題。西方學(xué)者現(xiàn)在認(rèn)為監(jiān)管者也是利益最大化的主體，所以有沒(méi)有合意的激勵(lì)就會(huì)影響執(zhí)法的效果。拉豐和梯若爾及其后來(lái)者所發(fā)展的激勵(lì)規(guī)制理論和新管制經(jīng)濟(jì)學(xué)為研究激勵(lì)性金融監(jiān)管問(wèn)題提供了新的思路和方法。②
二、國(guó)外金融監(jiān)管實(shí)踐的發(fā)展趨勢(shì)
金融監(jiān)管是一個(gè)實(shí)踐性很強(qiáng)的問(wèn)題，涉及的內(nèi)容十分龐雜，并且各國(guó)在具體的金融監(jiān)管實(shí)踐上更是差異明顯。20世紀(jì)90年代以來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)的一體化進(jìn)程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)也日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營(yíng)，金融監(jiān)管呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢(shì)。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
1．金融監(jiān)管的目標(biāo)從單純強(qiáng)調(diào)安
全性向安全與效率并重的方向轉(zhuǎn)變。20世紀(jì)70年代以前，金融監(jiān)管主要側(cè)重于維護(hù)金融體系的安全性。各國(guó)紛紛建立金融安全網(wǎng)，同時(shí)對(duì)金融機(jī)構(gòu)從市場(chǎng)準(zhǔn)人、利率限度、業(yè)務(wù)范圍等多方面施加了嚴(yán)格的限制，最有代表性的是1933年美國(guó)頒布的《銀行法》，但這些措施限制了金融機(jī)構(gòu)的自由，造成金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)效率低下。20世紀(jì)70年代到80年代末，規(guī)避管制的金融創(chuàng)新已使不少限制性措施名存實(shí)亡，同時(shí)人們認(rèn)識(shí)到金融監(jiān)管給金融業(yè)的運(yùn)行所帶來(lái)的成本，于是各國(guó)開(kāi)始采取靈活的應(yīng)變措施。美國(guó)在1999年11月通過(guò)的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，以促進(jìn)金融業(yè)的效率和競(jìng)爭(zhēng)力為主要目的；日本從1994年著手進(jìn)行的“金融大爆炸”改革，新誕生的“金融廳”將確保金融體系的安全、活力和金融市場(chǎng)的公正和效率作為自己的首要任務(wù)；英國(guó)《金融服務(wù)與市場(chǎng)法》則提出了“好監(jiān)管”的六條原則，如“使用監(jiān)管資源的效率和經(jīng)濟(jì)原則”、“權(quán)衡監(jiān)管的收益和可能帶來(lái)的成本”等，顯示了監(jiān)管當(dāng)局對(duì)效率目標(biāo)的重視。③
2．監(jiān)管主體從分散走向集中。20世紀(jì)
七、八十年代，隨著金融自由化浪潮的推進(jìn)，金融業(yè)務(wù)逐漸走向綜合化，分散的監(jiān)管很難滿足金融業(yè)發(fā)展的需要，金融監(jiān)管主體具有從分散走向集中的趨勢(shì)，但已經(jīng)不再是集中于中央銀行。挪威于1986年、加拿大于1987年、丹麥于1988年、瑞典于1991年、英國(guó)于1997年、澳大利亞于1998年分別成立了統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并將其移出中央銀行。日本、韓國(guó)、新加坡相繼效仿，愛(ài)爾蘭、以色列、拉脫維亞、墨西哥、南非、奧地利、德國(guó)、愛(ài)爾蘭和比利時(shí)都有類(lèi)似改革傾向。美國(guó)1999年《金融現(xiàn)代服務(wù)法案》掀起了金融綜合化的浪潮，但是，分散化的金融監(jiān)管并沒(méi)有被放棄。④
3．金融監(jiān)管范圍不斷擴(kuò)大。在許多國(guó)家，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)無(wú)權(quán)對(duì)銀行的附屬公司或銀行的母公司進(jìn)行監(jiān)督檢查。在這種情況下，要想對(duì)整個(gè)金融形勢(shì)做出客觀準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)是相當(dāng)困難的。要從根本上解決這一難題，必須先從兩方面著手：一是擴(kuò)大金融監(jiān)管的范圍；二是統(tǒng)一監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)和方法。在國(guó)際范圍內(nèi)只有對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行并表監(jiān)督，才能使母行(或母公司)及其國(guó)內(nèi)外分支附屬機(jī)構(gòu)在有效的監(jiān)控下開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)，從而最大限度地從整體上保證各金融機(jī)構(gòu)安全穩(wěn)健地經(jīng)營(yíng)。⑤
4．金融監(jiān)管手段計(jì)算機(jī)化。在監(jiān)管方法上，各國(guó)普遍強(qiáng)調(diào)管理手段的現(xiàn)代化，充分運(yùn)用計(jì)算機(jī)輔助管理，尤其是實(shí)時(shí)清算系統(tǒng)在金融監(jiān)管中的運(yùn)用，并且促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)日常監(jiān)督、現(xiàn)場(chǎng)檢查和外部審計(jì)的有機(jī)結(jié)合。⑥
5．金融監(jiān)管內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化。在金融監(jiān)管內(nèi)容方面，各國(guó)金融監(jiān)管體系也呈現(xiàn)了一些共同特征，逐步統(tǒng)一資本充足性的國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；流動(dòng)性管理也普遍強(qiáng)調(diào)區(qū)別對(duì)待，強(qiáng)調(diào)監(jiān)管靈活性和依賴經(jīng)驗(yàn)對(duì)監(jiān)督的重要性。⑦
6．金融監(jiān)管方式從單一合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)陛監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管并重。合規(guī)性監(jiān)管是指監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行有關(guān)政策、法律、法規(guī)情況所實(shí)施的監(jiān)管。合規(guī)性監(jiān)管注重事后的補(bǔ)償與處罰，不能起到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和防范的作用，使監(jiān)管者長(zhǎng)期扮演“救火隊(duì)”的角色，監(jiān)管效率低下。風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管是指監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資本充足程度、資產(chǎn)質(zhì)量、流動(dòng)性、盈利性和管理水平所實(shí)施的監(jiān)管，以求最大限度地減少金融風(fēng)險(xiǎn)及其影響。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管較之于合規(guī)性監(jiān)管的最大優(yōu)點(diǎn)在于它側(cè)重于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的事前防范，能夠及時(shí)地和有針對(duì)性地提出監(jiān)管措施。國(guó)際銀行監(jiān)管組織相繼推出了一系列以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為基礎(chǔ)的審慎規(guī)則，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理。⑧
7．金融監(jiān)管體系的集中統(tǒng)一化趨勢(shì)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融自由化的不斷深入，20世紀(jì)90年代后期金融業(yè)由分業(yè)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)在進(jìn)一步加強(qiáng)。在美國(guó)，先后開(kāi)放銀行從事公債回購(gòu)以及以子公司方式經(jīng)營(yíng)證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。當(dāng)金融市場(chǎng)變得越來(lái)越一體化時(shí)，通訊和計(jì)算機(jī)的運(yùn)用使得金融風(fēng)險(xiǎn)在現(xiàn)行監(jiān)管體系下難以集中控制和監(jiān)管，這就要求更集中或者至少很協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系——監(jiān)管體系應(yīng)適應(yīng)被監(jiān)管的對(duì)象的變化而變化。在英國(guó)，新的工黨政府已提出將所有金融機(jī)構(gòu)的管制(包括銀行的監(jiān)管)歸到證券投資委員會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下。⑨
8．金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過(guò)渡。各國(guó)金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)千差萬(wàn)別。英國(guó)的大衛(wèi)T·盧埃林教授1997年對(duì)73個(gè)國(guó)家的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)有13個(gè)國(guó)家實(shí)行單一機(jī)構(gòu)混業(yè)監(jiān)管，35個(gè)國(guó)家實(shí)行銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)監(jiān)管，25個(gè)國(guó)家實(shí)行部分混業(yè)監(jiān)管，后者包括銀行證券統(tǒng)一監(jiān)管、保險(xiǎn)單獨(dú)監(jiān)管(7個(gè))；銀行保險(xiǎn)統(tǒng)一監(jiān)管、證券單獨(dú)監(jiān)管(13個(gè))以及證券保險(xiǎn)統(tǒng)一監(jiān)管、銀行單獨(dú)監(jiān)管(3個(gè))3種形式，并且受金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響，指定專(zhuān)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)即完全分業(yè)監(jiān)管的國(guó)家在數(shù)目上呈現(xiàn)出減少趨勢(shì)，各國(guó)金融監(jiān)管的組織機(jī)構(gòu)正向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過(guò)渡。⑩
9．金融監(jiān)管更加注重風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管和創(chuàng)新
業(yè)務(wù)的監(jiān)管。從監(jiān)管內(nèi)容看，世界各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管重點(diǎn)實(shí)現(xiàn)了兩個(gè)轉(zhuǎn)變：第一，從注重合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。第二，從注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。⑾
10.金融監(jiān)管越來(lái)越重視金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度和同業(yè)自律機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制是實(shí)施有效金融監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)。世界金融監(jiān)管的實(shí)踐表明，外部金融監(jiān)管的力量無(wú)論如何強(qiáng)大，監(jiān)管的程度無(wú)論如何細(xì)致而周密，如果沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制相配合往往事倍而功半，金融監(jiān)管效果大打折扣。許多國(guó)家的監(jiān)管當(dāng)局和一些重要的國(guó)際性監(jiān)管組織也開(kāi)始對(duì)銀行的內(nèi)部控制問(wèn)題給予前所未有的關(guān)注。金融機(jī)構(gòu)同業(yè)自律機(jī)制作為增強(qiáng)金融業(yè)安全的重要手段之一，受到各國(guó)普遍重視。以歐洲大陸國(guó)家為代表，比利時(shí)、法國(guó)、德國(guó)、盧森堡、荷蘭等國(guó)的銀行家協(xié)會(huì)和某些專(zhuān)業(yè)信貸機(jī)構(gòu)的行業(yè)組織都在不同程度上發(fā)揮著監(jiān)督作用。盡管金融業(yè)公會(huì)組織在各國(guó)監(jiān)管體系中的地位不盡相同，但各國(guó)都比較重視其在金融監(jiān)管體系中所起的作用。⑿
11．以市場(chǎng)約束為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系正在形成。巴塞爾委員會(huì)《新資本充足框架(征求意見(jiàn)稿)》對(duì)1988年制定的《資本充足協(xié)議》做出了重大的改革，其中最引人關(guān)注的內(nèi)容是將外部評(píng)級(jí)引入風(fēng)險(xiǎn)管理框架，要求銀行使用公共信息確定其風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本，根據(jù)評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)確定信貸風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，新框架的適用對(duì)象仍是那些在國(guó)際業(yè)務(wù)領(lǐng)域活躍的大型國(guó)際性銀行。歐洲委員會(huì)公布了一些關(guān)于新的資本充足性規(guī)定的建議，將比巴塞爾資本協(xié)議所針對(duì)的范圍更大，涉及所有的銀行和證券公司，該規(guī)定試圖將真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)與資本金更緊密地聯(lián)系起來(lái)。⒀
12．金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化趨勢(shì)。金融監(jiān)管法制的趨同化是指各國(guó)在監(jiān)管模式及具體制度上相互影響、相互協(xié)調(diào)而日趨接近。由于經(jīng)濟(jì)、社會(huì)文化及法制傳統(tǒng)的差異，金融監(jiān)管法制形成了一定的地區(qū)風(fēng)格，在世界上影響較大的有兩類(lèi)：一是英國(guó)模式，二是美國(guó)模式。20世紀(jì)70年代以來(lái)，兩種模式出現(xiàn)了相互融合的趨勢(shì)，即英國(guó)不斷走向法治化，注重法律建設(shè)；而美國(guó)則向英國(guó)模式靠攏，不斷放松管制的同時(shí)增強(qiáng)監(jiān)管的靈活性。⒁
13．金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)。
隨著金融國(guó)際化不斷加深，金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)跨越了國(guó)界的局限，在這種背景下，客觀上需要將各國(guó)獨(dú)特的監(jiān)管法規(guī)和慣例納入一個(gè)統(tǒng)一的國(guó)際框架之中，金融監(jiān)管法制逐漸走向國(guó)際化。雙邊協(xié)定，區(qū)域范圍內(nèi)監(jiān)管法制一體化，尤其是巴塞爾委員會(huì)通過(guò)的一系列協(xié)議、原則、標(biāo)準(zhǔn)等在世界各國(guó)的推廣和運(yùn)用，都將給世界各國(guó)金融監(jiān)管法制的變革帶來(lái)沖擊。新晨
14．金融監(jiān)管全球化的趨勢(shì)在不斷加強(qiáng)。隨著金融業(yè)的全球化，國(guó)際金融市場(chǎng)上不穩(wěn)定性增大，金融風(fēng)險(xiǎn)在不同國(guó)家之間相互轉(zhuǎn)移、擴(kuò)散的趨勢(shì)不斷加強(qiáng)，單靠一國(guó)或一家銀行控制金融風(fēng)險(xiǎn)已變得力不從心；另一方面，由于各國(guó)監(jiān)管政策的不一致，客觀上為跨國(guó)銀行利用遍布全球的分支機(jī)構(gòu)逃避各國(guó)監(jiān)管從事高風(fēng)險(xiǎn)甚至非法的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造了條件。而且，跨國(guó)銀行由于在別的國(guó)家領(lǐng)土上進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，本國(guó)監(jiān)管部門(mén)鞭長(zhǎng)莫及，監(jiān)管的有效性受到削弱。在全球性統(tǒng)一監(jiān)管的進(jìn)程中，巴塞爾委員會(huì)發(fā)揮了重要作用，該委員會(huì)頒布的一系列監(jiān)管原則成為銀行業(yè)國(guó)際監(jiān)管的重要標(biāo)準(zhǔn)。盡管這些協(xié)議原則在世界范圍內(nèi)不具有硬性約束力，但由于其適應(yīng)了國(guó)際金融監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)需求，因而得到了國(guó)際金融業(yè)特別是銀行業(yè)和各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的普遍運(yùn)用⒂
三、結(jié)論
金融監(jiān)管是一個(gè)實(shí)踐性很強(qiáng)的問(wèn)題。20世紀(jì)90年代以來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)的一體化進(jìn)程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)也日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營(yíng)，金融監(jiān)管呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢(shì)。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：金融監(jiān)管范圍不斷擴(kuò)大；金融監(jiān)管手段現(xiàn)代化；金融監(jiān)管內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化；金融監(jiān)管方式從單一合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管并重；金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過(guò)渡；金融監(jiān)管更加注重風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管；金融監(jiān)管越來(lái)越重視金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度和同業(yè)自律機(jī)制；以市場(chǎng)約束為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系正在形成；金融監(jiān)管全球化的趨勢(shì)在不斷加強(qiáng)；金融監(jiān)管體系的集中統(tǒng)一化趨勢(shì)；金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化、國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)。
注釋?zhuān)?/p>
①③④吳源從．西方國(guó)家金融監(jiān)管的新趨勢(shì)及對(duì)我國(guó)的啟示[J]．海南金融，2006，(9)：32—35．
②張慧蓮．論西方金融監(jiān)管理論的最新發(fā)展[J]．成人高教學(xué)刊，2004，(6)：18—21．
⑤⑥⑦⑨⒀高峰．國(guó)際金融監(jiān)管發(fā)展趨勢(shì)[J]．東北財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2001，(4)：24—26．
經(jīng)濟(jì)和金融的全球化是促使匈牙利金融監(jiān)管體系變革的重要外部因素。最近幾年，外國(guó)資本在匈牙利銀行業(yè)的股權(quán)已經(jīng)占到了65％左右，保險(xiǎn)部門(mén)中外資參與程度達(dá)到90％，70％的投資基金受外資控制。外資控制金融機(jī)構(gòu)的完全合法化對(duì)匈牙利金融監(jiān)管形成了極大的挑戰(zhàn)。1998年國(guó)際金融危機(jī)帶來(lái)的最大的警示之一就是，只有運(yùn)用綜合的、有彈性的、有預(yù)防的手段進(jìn)行金融監(jiān)管，才能適應(yīng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新和機(jī)構(gòu)交叉的新形勢(shì)的需要，從而促進(jìn)金融和經(jīng)濟(jì)有序地發(fā)展。所有這些都導(dǎo)致了金融監(jiān)管體系和監(jiān)管規(guī)則的變化。
金融集團(tuán)化和金融產(chǎn)品的交叉成為促使金融監(jiān)管體系變革的內(nèi)在因素。在匈牙利，金融集團(tuán)已經(jīng)發(fā)展成為金融系統(tǒng)的主流，各種金融產(chǎn)品的交叉也使對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估變得越來(lái)越困難。這些都成為改革金融監(jiān)管體系，從而更好地保護(hù)投資者和消費(fèi)者權(quán)益的內(nèi)在動(dòng)力。另外，為了更加順利地加入歐盟，匈牙利也需要根據(jù)歐盟的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)對(duì)國(guó)內(nèi)的諸多領(lǐng)域包括金融監(jiān)管進(jìn)行變革。HFSA――匈牙利金融業(yè)惟一的監(jiān)管者
2000年4月1日，匈牙利國(guó)會(huì)根據(jù)1999年CXXIV法案成立了匈牙利金融監(jiān)管局(HFSA)。它對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、基金業(yè)等所有金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和金融服務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管，是一種真正的、統(tǒng)一的和綜合的監(jiān)管。
【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管 金融監(jiān)管趨勢(shì) 監(jiān)管改革措施
金融監(jiān)管是金融類(lèi)監(jiān)督與管理的統(tǒng)稱(chēng)。是政府通過(guò)特定金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融交易的主體進(jìn)行的某種規(guī)定與限制。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)范行為。
一、國(guó)外金融監(jiān)管發(fā)展趨勢(shì)
（一）監(jiān)管目標(biāo)由單一安全向兼顧效率過(guò)渡
在1970年，金融監(jiān)督管理的舉措關(guān)注維護(hù)金融體系的安全方面。各國(guó)已經(jīng)建立了安全有效的金融網(wǎng)，在很多方面施加嚴(yán)格的利率限制、市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則、金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍。在20世紀(jì)70年代到20世紀(jì)80年代后期，規(guī)避管制的金融創(chuàng)新導(dǎo)致了一些限制性措施就已經(jīng)名存實(shí)亡了，不再具有效力。同時(shí)，所有國(guó)家開(kāi)始進(jìn)行改革，采取具有靈活的應(yīng)變能力的金融工具和金融監(jiān)管的政策。美國(guó)在20世紀(jì)90年代，通過(guò)了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，目的為了促進(jìn)金融業(yè)的效率的提升和競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)；日本的金融監(jiān)管改革，他們的首要任務(wù)是設(shè)立新的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，以確保金融體系的活力、公正和效率、安全性。
（二）監(jiān)管體制由分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管過(guò)渡
近年來(lái)，隨著各國(guó)金融監(jiān)管的國(guó)際化和自由化不斷加深，金融制度“趨同化”的特征越來(lái)越明顯，各國(guó)逐漸認(rèn)識(shí)到金融監(jiān)管體系對(duì)監(jiān)管效率、監(jiān)管成本和監(jiān)管責(zé)任的水平分工的重大影響，金融監(jiān)管體制逐漸從分業(yè)監(jiān)管走向統(tǒng)一監(jiān)管的道路。目前，許多國(guó)家監(jiān)管體系進(jìn)行了對(duì)自己國(guó)家的有效改革，但總的趨勢(shì)從一些混業(yè)監(jiān)管分業(yè)監(jiān)管或完全混合與行業(yè)監(jiān)管模式的轉(zhuǎn)變。
（三）金融監(jiān)管方式的改變
金融監(jiān)管方式較為單一的合規(guī)性轉(zhuǎn)化為監(jiān)督并舉的監(jiān)管方法，側(cè)重于事后的處罰、賠償，容易導(dǎo)致被監(jiān)管者的抵觸情緒，特別是隨著金融業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大，使得監(jiān)管當(dāng)局變得越來(lái)越力不從心，于是出現(xiàn)了監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)化模式。
（四）國(guó)際間合作不斷加強(qiáng)
巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)自1975年對(duì)外公布《對(duì)國(guó)外銀行機(jī)構(gòu)監(jiān)督的原則》，到1997年的《銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則》，及至1999年6月關(guān)于《新巴塞爾資本協(xié)議》的征求意見(jiàn)稿的，都可以顯示該委員會(huì)對(duì)銀行監(jiān)管業(yè)務(wù)的重視。雖然這些協(xié)議在原則上在世界范圍內(nèi)不具備很強(qiáng)的，但是由于其適應(yīng)全球銀行監(jiān)管的實(shí)際需要，已經(jīng)被廣泛的接受和采用，國(guó)際銀行業(yè)和國(guó)家的監(jiān)管當(dāng)局都有所采用。
二、中國(guó)金融監(jiān)管問(wèn)題
（一）忽視系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管
目前，我國(guó)金融監(jiān)管實(shí)施的是合規(guī)性金融監(jiān)管，往往以犧牲效率為代價(jià)去追求安全性和穩(wěn)定性，主要表現(xiàn)在以下方面：一是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的內(nèi)容不全面，傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管重復(fù)存貸業(yè)務(wù)，對(duì)其他金融創(chuàng)新的業(yè)務(wù)不重視，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中偏重于信用風(fēng)險(xiǎn)而對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)中的匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)重視卻不夠，強(qiáng)調(diào)監(jiān)管流動(dòng)性資產(chǎn)與資產(chǎn)充足率及其他方面，重點(diǎn)評(píng)估銀行經(jīng)營(yíng)的結(jié)果，而忽視銀行的盈利能力，管理能力與發(fā)展前景，以結(jié)合客戶及其他指標(biāo)進(jìn)行考核；二是銀行監(jiān)管當(dāng)局過(guò)度關(guān)心銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況，卻對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理的辦法與能力監(jiān)管不充分。
（二）忽視對(duì)金融服務(wù)消費(fèi)者的保護(hù)
我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)一般都是被放松管制的機(jī)構(gòu)，同時(shí)，忽略了強(qiáng)大的金融消費(fèi)者的保護(hù)，最終加速了一系列金融危機(jī)，金融危機(jī)后的金融監(jiān)管改革。具體表現(xiàn)在：第一，立法方面缺乏對(duì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)這一監(jiān)管方式的具體設(shè)置；第二，在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部進(jìn)行處理消費(fèi)者權(quán)益損害的解決機(jī)制的相對(duì)缺失；第三，金融業(yè)自律組織沒(méi)有對(duì)消費(fèi)者保護(hù)問(wèn)題給予充分的關(guān)注，我國(guó)的銀行業(yè)協(xié)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)和保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)雖然已經(jīng)成立多年，但是由于制度、機(jī)制監(jiān)管不健全等方面因素，這些自律性組織的功能并沒(méi)有得到良性發(fā)揮，在消費(fèi)者保護(hù)問(wèn)題上的作為也很有限。
（三）缺乏金融創(chuàng)新
由于歷史和文化的影響，在我國(guó)目前特定的社會(huì)制度背景下，我國(guó)的監(jiān)管模式還是剛性的、傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式，與一些西方發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管模式相比，片面地強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)監(jiān)管，限制了金融市場(chǎng)創(chuàng)新，特別是缺乏原始創(chuàng)新的能力，這是很難滿足日益多樣化的金融需求，也導(dǎo)致金融產(chǎn)品服務(wù)高度同質(zhì)化等問(wèn)題。國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)更多地采取對(duì)立和壓制的形式，給一些金融機(jī)構(gòu)粗陋地貼上違規(guī)經(jīng)營(yíng)的標(biāo)簽就可以了。監(jiān)管者對(duì)金融創(chuàng)新和違規(guī)經(jīng)營(yíng)的區(qū)分不清晰。
（四）金融監(jiān)管的法規(guī)尚不完善
與世界發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的監(jiān)管法規(guī)不夠健全，有是還含糊不清、重復(fù)，差距問(wèn)題依然明顯，監(jiān)管當(dāng)局的一系列繁瑣的工作程序，嚴(yán)重?fù)p害其營(yíng)運(yùn)效率，提高金融機(jī)構(gòu)實(shí)施的成本。在一些發(fā)達(dá)國(guó)家，盡管風(fēng)險(xiǎn)控制責(zé)任和監(jiān)管部門(mén)轉(zhuǎn)移到金融機(jī)構(gòu)自身的監(jiān)督，但中國(guó)作為一個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家在過(guò)渡時(shí)期，該系統(tǒng)尚未發(fā)育完全過(guò)渡到直接監(jiān)察風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管是不太現(xiàn)實(shí)的，但我們要逐漸淡出調(diào)控的行政色彩，改進(jìn)金融監(jiān)管和法律支持體系，盡快過(guò)渡到使用標(biāo)準(zhǔn)化比率是指依法監(jiān)督。
我國(guó)金融業(yè)需要克服目前存在的問(wèn)題和不足，積極實(shí)現(xiàn)金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，提升自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。伴隨全球金融市場(chǎng)快速發(fā)展，新的金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，衍生產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)鏈，隱藏于金融風(fēng)險(xiǎn)新形勢(shì)下預(yù)防和監(jiān)督金融危機(jī)是越來(lái)越難了。我們應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，全球金融監(jiān)管改革是一個(gè)艱難的過(guò)程，不可能一蹴而就。但應(yīng)該堅(jiān)信監(jiān)管部門(mén)的能力已經(jīng)得到了大幅提高，防范風(fēng)險(xiǎn)和處理危機(jī)的不斷完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)日益豐富，中國(guó)應(yīng)該抓住機(jī)遇，加快推進(jìn)中國(guó)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。
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