■本報記者 楊怡明

    今年以來，銀行業經歷了多輪存款利率下調，大型銀行五年期整存整取年利率已降至“1”時代。10月末以來，越來越多的中小銀行加速跟進調降存款利率，個別農商銀行調整后的五年期執行利率水平已突破國有大行掛牌利率的最低水平。

    在受訪專家看來，中小銀行下調存款掛牌利率既是對大型銀行下調存款利率的跟進，也是應對凈息差下行壓力、提高服務實體經濟可持續性的具體表現。未來，銀行存款利率仍有調降空間，但幅度可能會明顯收窄。

    緩解凈息差壓力

    近期，盡管已有銀行機構著手布局新年“開門紅”活動，但仍舊有不少中小銀行下調了部分存款產品的利率。

    10月末，廣東揭陽農商銀行下調活期存款利率、三個月至五年期存款利率等。鐵力農商銀行、黑河農商銀行近日發布公告稱，自2024年11月22日起，下調黑龍江省農村信用社存款產品“智能通”“定活通”兩款產品利率至活期存款利率。

    此外，也有包括保康楚農商村鎮銀行、陽高興都村鎮銀行、澄海潮商村鎮銀行、寧城蒙商村鎮銀行、莫力達瓦蒙商村鎮銀行等在內的多家村鎮銀行近期下調了部分定期存款利率。

    “近期部分中小銀行調降存款利率主要是對大型銀行新一輪存款利率調整的跟隨。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，中小銀行對存款產品進行重新定價，以穩定負債成本，緩解凈息差壓力，進一步拓展讓利實體經濟的空間。

    中國銀行研究院研究員李一帆表示，近年來，銀行凈息差有所承壓，導致可持續經營發展面臨一定挑戰，迫切需要多措并舉穩定凈息差空間，保障可持續經營和抗風險能力。在此背景下，調降存款利率對沖凈息差下行壓力的主動調整行為應運而生。同時，存款利率調降還能為銀行后續進一步降低實體經濟薄弱環節、重點和新興領域的綜合融資成本騰挪空間，推動銀行加大支持實體經濟力度，彰顯社會責任擔當。

    記者注意到，山西武鄉農商銀行近期調整人民幣存款執行利率，調整后個人存款整存整取五年期執行利率降至1.5%，突破國有大行掛牌利率的最低水平1.55%。

    對于該行這一略顯意外的調整，郵儲銀行研究員婁飛鵬表示，這是銀行根據自身負債情況進行的市場化選擇，說明我國存款利率市場化改革成效在逐步更好顯現。

    在周茂華看來，一般來說，中小銀行由于網點、品牌、客群基礎、產品服務能力、融資渠道等與大型銀行存在一定差距，負債能力相對較弱，存款利率相對較高，下調幅度突破國有大行中長期利率水平的現象屬于個案。

    “相較央行存款基準利率，存款掛牌利率屬于商業銀行能夠自主調節的利率種類，具有更強的自主性。”李一帆表示，從實踐來看，在存款利率定價自律機制允許的范圍內，相關銀行還可以根據自身經營發展需要，綜合考量資金成本、客戶需求、市場定位、同業競爭環境以及存款產品特征等各方面因素，圍繞掛牌利率合理地進行加減點調整，從而滿足日常存款展業和負債端管理的需要，保障可持續經營發展。

    存款利率仍有一定調降空間

    近日，國家金融監督管理總局公布2024年三季度銀行業保險業主要監管指標數據情況。數據顯示，銀行業凈息差繼續承壓，截至今年三季度末，商業銀行凈息差環比下降0.01個百分點至1.53%。

    談及未來銀行存款利率趨勢，周茂華表示，存款利率調整空間與存款利率相對收益水平、市場供需、銀行經營狀況和能力等方面有關。目前國內加大宏觀政策逆周期調節力度，市場流動性充裕，市場利率維持低位，存款利率仍有一定調降空間。

    李一帆認為，未來銀行機構或將適時而動，綜合考量宏觀經濟金融形勢、市場環境變化、自身資產負債管理以及業務發展需要等各方面因素，對存款掛牌利率進行相應調整。

    對于儲戶而言，存款是資產配置的一個重要領域，特別是對金融投資缺少經驗、風險偏好較低的群體更是如此。面對較低的定存利率，普通儲戶下階段應如何做好資產配置？

    李一帆表示，從個人角度來看，居民應該緊跟宏觀經濟形勢、相關政策導向和金融市場變化，不斷提升財富規劃意識和風險感知能力，培養長期投資和價值投資觀念。同時，綜合考慮自身財務狀況、風險偏好以及實際需求，依托正規渠道合理穩妥地進行投資選擇，量力而行，避免情緒化投資決策。此外，在條件合適的情況下，還可以尋求更為專業的投資幫助，適度采取多元化投資方式，不斷優化金融資產配置結構，盡可能平衡好風險與收益的關系。

    婁飛鵬表示，除了存款以外，儲戶還可以考慮購買理財、國債、保險、基金等，豐富自己的資產配置，平衡好風險和收益。

    周茂華認為，一方面需要避免過度冒險導致潛在損失；另一方面，隨著經濟持續穩步復蘇，金融市場情緒回暖，投資者可以適度配置多元化資產以平衡收益與風險的關系。