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商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理迎來(lái)新規(guī)。
近日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法(修訂征求意見(jiàn)稿)》(下文稱《管理辦法》)，要求資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元人民幣的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)持續(xù)達(dá)到優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率、流動(dòng)性比例和流動(dòng)性匹配率的最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。梳理《管理辦法》發(fā)現(xiàn)，同業(yè)業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行，尤其是中小銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)對(duì)象。
事實(shí)上，監(jiān)管層已多次對(duì)中小銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出警告。上月召開(kāi)的2017年城商行年會(huì)中，銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星就指出，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)始終是對(duì)中小商業(yè)銀行最具有威脅的風(fēng)險(xiǎn)，也最易引發(fā)系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。他要求城商行加快推動(dòng)同業(yè)負(fù)債回歸流動(dòng)性管理的本源。
監(jiān)管層的憂慮是有依據(jù)的。近年來(lái)，城商行和農(nóng)商銀行同業(yè)業(yè)務(wù)、期限錯(cuò)配等問(wèn)題日趨嚴(yán)重，已經(jīng)成為潛藏在銀行風(fēng)控工作中的“雷區(qū)”。此外，同業(yè)業(yè)務(wù)還對(duì)金融業(yè)“脫實(shí)向虛”推波助瀾。大量資金沒(méi)有輸送至企業(yè)，而是在金融系統(tǒng)內(nèi)空轉(zhuǎn)，在一定程度上抬高了融資成本，違背了金融作為服務(wù)行業(yè)的責(zé)任，不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。
隨著金融創(chuàng)新步伐加快，現(xiàn)行管理辦法中的兩個(gè)指標(biāo)——流動(dòng)性比例和流動(dòng)性覆蓋率已經(jīng)不足以覆蓋目前商業(yè)銀行特別是資產(chǎn)規(guī)模在2000億元以下的中小商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。在強(qiáng)監(jiān)管的背景下，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法作出調(diào)整，既是對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的升級(jí)，也是響應(yīng)堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的底線的要求。
梳理此次《管理辦法》可以看到，優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率和流動(dòng)性匹配率作為兩個(gè)新增指標(biāo)，分別針對(duì)中小銀行流動(dòng)性覆蓋率和同業(yè)業(yè)務(wù)、期限錯(cuò)配等風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，提出了嚴(yán)格要求。值得一提的是，在流動(dòng)性匹配率的計(jì)算公式中，各項(xiàng)存款和各項(xiàng)貸款與其他項(xiàng)目的折算率差異頗大。各項(xiàng)存款的折算率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他加權(quán)資金來(lái)源項(xiàng)目，各項(xiàng)貸款的折算率則遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他各項(xiàng)加強(qiáng)資金運(yùn)用項(xiàng)目。這意味著，監(jiān)管層鼓勵(lì)存款和貸款，對(duì)其他各種形式的同業(yè)資產(chǎn)都持有較為鮮明的抑制態(tài)度。
監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示，截至2017年9月末，城商行的同業(yè)資產(chǎn)、同業(yè)負(fù)債、同業(yè)理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)余額均較年初下降，資金脫實(shí)向虛現(xiàn)象得到一定遏制。而此次《管理辦法》的發(fā)布，更將對(duì)中小銀行正本清源、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)起到意義深遠(yuǎn)的作用。
因此，我們認(rèn)為，中小商業(yè)銀行進(jìn)行流動(dòng)性管理，要注意引導(dǎo)金融資源“脫虛向?qū)崱保煌?wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“初心”。在此基礎(chǔ)上，中小銀行還應(yīng)不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)期限錯(cuò)配和同業(yè)融資依賴，加快推動(dòng)同業(yè)負(fù)債回歸流動(dòng)性管理的本源，做好流動(dòng)性壓力測(cè)試，切實(shí)避免資金空轉(zhuǎn)，讓金融回歸本源。
